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[一个VC的自白 之4] 创业者的鞭刑


[一个 VC 的自白 之 4] 创业者的鞭刑
手好痒, 我真想借 《夺宝奇兵》 中印第安纳琼斯的那根皮鞭去抽打那些异想天开、 心比天高、 自以为是、好说懒做、懵懵懂懂的创业者们......不过这第一鞭,还是让我先狠狠地抽我自己 吧! 鞭刑之前,先数落一下创业者的罪状,尤其是那些初次创业的创业者们。 初次创业的创业者中,有勇气的、有脑子的、有技术的、能在别人看不到机会时而直 觉到大任已经飘飘从天而降临于斯者,大有人在。但是,不知道由于什么原因,早期的创业 者当中普遍缺乏的,是他们对财务“数字”的热爱 -- 简直就像是中国人当中普遍存在的先天 性缺钙现象,或者可以称之为弗洛伊德的“集体无意识沉淀”! 这里所谓的“数字”,并不是说创业者们没想过要去赚它个百万千万什么的数字,也不 是当他们在网上又读到了谁谁谁搞到几千万、 几个亿而由衷的热血沸腾、 心花怒放的那些个 数字......这里的数字是指一个早期创业公司内部必不可少、生死交关的财务数字。说得更加 具体一点,创业公司的财务计划不是费用清单,不要罗列一堆服务器和电脑的价格,外加几 十个人的两年工资就宣称这是你的财务计划了。财务预测的核心是要看到你有多少钱流进, 多少钱流出,什么时候公司收支打平、产生利润。创业者们既然都如此自信可以赚大钱,你 能不能 1+1=2, 2+2=4, 一分钱就是一分钱、 一块钱就是一块钱, 白纸黑字算出来给我看看? 至少这样可以让我也胸有成竹地、放心地和你一起去蹦极、一起去发大财。 向 VC 乞讨,如果你没有令人信服的财务预测是很难跟蒙混过关的。事实上,最让 VC 最头痛的,也常常是早期创业团队的财务预测能力。另一方面,永远有那么一批又一批懵懵 懂懂的创业者,他们自信能赚到大钱,梦想 VC 们会大胆地掏出钱来砸进去跟他们走,于是 千方百计地找理由逃避做作业、 拒绝对财务预测下功夫, 就好像他们不愿意花时间搞定一个 女朋友,宁可整天沉湎于自慰,也许这是创业者们身上的原罪。 随便抽几封我今天收到的“自慰”邮件,尽管发件人是诚实的,但都应该抽上几鞭: “我们目前还无法测算收入,但是可以向您保证,今天的市场占有率,等于未来的收入 规模......” “因为自己学的不是金融......财务报表(收入预测表之类的) ,实在是没有办法写下去, 知道能赚大钱但是实在无法’瞎掰’这些数字......” “说实话(我们)目前还不到做财务预测的地步,我们希望能先融一、二轮资,先生存、 先积累一大批用户以后再谈发展。请您相信,我们所处的行业是需要先有大量投入、才可能 收入的......要拼到最后才是最大的赢家......” “您是这方面的专家,建议在你们基金进来了之后,可以帮助我们做(财务预测)......” ......

来人哪,帮我把衣服裤子给扒了,往死里抽! 我只能以身作则,第一鞭先打自己,然后我才有资格来骂人、训人。如果谁愿意上来 剥光衣服被鞭打一顿,品尝一番皮开肉绽的滋味,同样也可以获得说话的资格。否则,就在 下面好好听着、看着,不准插嘴,不得喧哗。总之,不受一点大苦大难,人是不会大彻大悟 的。 好,开始鞭鞑我自己:许多年前,我第一次向 VC 讨钱。我那时心里想的和你们完全 一模一样,我也曾认为,VC、VC,不就是维他命 C 嘛,你们要我做的那些个财务预测中的 数字有个鸟用啊,你们不给我钱,我拿什么去点火呀,火不熊熊烧起来,我怎么能知道会不 会赚钱呢...... 不过,我那时的胆子还没你们大,至少表面文章我比你们做得好多了。我通过关系结 识了我第一个财务顾问(此人现住北京) ,请他来帮我做财务预测去给 VC 交差。他是出自 名牌大学的 MBA,在华尔街高就,座驾是宝马、身披阿玛尼、签字用万宝龙......西装革履, 风度翩翩,有品味、有见识、有学问,满口都是我第一次听说的专业用语,什么“multiples”, “forward looking”,“growth curve” ......我听不懂的还多着哪!他的这副架势多少让我创业者 的寒碜相形见拙,我的失落感也油然而生,唉,下辈子再也不当这种讨饭的创业者了,还是 努力考试进个好学校好好学习,将来老老实实当个 Banker 吧。 他问我,你要找多少钱呀?我实在是连自己都不清楚我到底需要多少钱,我递给他几 页业余选手写的商业计划书草稿,试探的问:“几十万吧,能搞到吗?”他大吃一惊“才要几 十万?那有什么搞头哇,要搞就搞多一点嘛,我看你先弄它个五百万吧(后来计划做到了 2000 多万) 。”天哪,到底是搞专业的本领大哦!我茅塞顿开,相见恨晚,他的每一个字都 说到了我的心坎里去了, 天下居然还有这么理解和体贴我的人呀?! 我当即拿了一大块公司 的股份奖赏给他,重赏之下必有勇夫,我深深地懂得这个道理。 重赏之下,他工作还算努力,他搞来了一些可以做参照的上市公司的报表,帮助把我 这个小小的初创公司的收入预测大大地提高了几十个级数, 使劲的在预算中给我加了几级工 资,除了公司需要的投入资金和运营流转金以外,他还专门为我设计了一个公司的“对外投 资部”,因此很快融资的金额又从 500 万上升到了两千多万......我看在眼里乐在心底,钱当然 进来得越多越好,贪婪是人的天性嘛......他还引荐了凯雷基金、德州太平洋基金这样的巨无 大的基金朋友给我,我本以为,在这么多的钱堆子里搞出它个两千万来,岂不是太小菜一碟 了。 直到碰得鼻青眼肿,我才明白,他奶奶的,即便是这样的高手,即便下了这么大的猛 药,也没有药死一只 VC,找钱真是不容易滴。无论你是闭着眼睛瞎忽悠、还是自以为是地 拼命包装拔高,都不一定能真正骗到钱。没有一个 VC 会瞎砸钱,即使瞎砸,你也得先要提 交一个逻辑清晰的财务预测。 这次创业融资经历了一场拉锯战, 我拿了厚厚一叠商业计划书 和财务预测到处招摇,不知道见了多少 VC,磨破了多少层嘴皮,还差点儿翻船。 最后,2000 万没融到,融到的是其中很小一部分,而且融到钱所用的财务预测也不是 他写的那份,而是我自己后来笨手笨脚在油灯下硬着头皮重新做出来的。

不过,天助我也!被迫自己亲手做了一次财务预测,我却有了意外的发现和惊喜,反而 尝到了甜头。我突然对自己的业务刮目相看了,有了全新的认识和把握,像是一个 1800 度 的近视眼者突然戴上了新配的眼镜, 眼前的一切突然地变得清楚起来。 我顿时领悟到了作为 一个创业者,必须时刻牢牢地把命运掌握在自己的手中;不知道如何做财务预算的 CEO 是 不合格的,是 VC 投资的最大风险。 财务预测使我清晰了自己的方向,知道了自己什么时候必须进钱否则就会翻船,知道 了什么时候必须束紧裤带、什么时候可以奢侈一下搞场员工大餐;什么时候可以偷偷乐、什 么时候要暗地里发愁;什么时候可以试试铤而走险、什么时候会发大财......财务预测是创业 公司(其实也包括成熟的公司)CEO 们手中的命运罗盘。 即使到了现在,我的团队里有了一个个的职业财务高手,我还是会像个不识字的老红 军那样,在决定做任何一个项目投资之前,自己找个安静的角落,把项目财务预算中最基本 的数据抽出来,自己重新做一遍测算。你们知道我是个在枪林弹雨里都不怕死的人,但是在 “数字”上我是个保守、保守再保守的胆小鬼,我一定会将你给我的成本预算翻倍,再把你的 收入预测打成一折,看看这项目是否还有胜算的可能,如果有,那兄弟你我满怀信心地套上 绳子蹦极吧! 创业者们,求求你做做练习吧。你稍稍花点功夫,就会看出你眼前的一轮明月可能只 是脸盆中的倒影,你仔细分析分析,也许会突然发现山穷水尽疑无路,柳暗花明又一村。 对于那些顽固不化的创业者们,我都自己抗着十字架跪在你们面前接受鞭鞑了,睁开 眼睛看看吧,我已经没有什么更好的绝招,来使你们认识到财务预测和“现金流”对于创业公 司的重要性。 《义勇军进行曲》响起,让我以血肉之躯再嘶声力竭地喊一声:醒来吧,创业 的人们,预测和计划你的现金流,抓住你生存、融资、发展的命脉,财务“数字”是一个创业 者, 一个年轻的 CEO 必须时刻紧握在手里的方向盘......创业的道路崎岖不平, 公司里要是没 有钱进来,你照样有开销,房租每月要付、工资每月一分都不能少,长此以往,总有一天会 出现银根见底、 革命航船不知所向的局面。 信不信由你, 到了这一步什么事情都由不得你了, 恐怕连你的贴身秘书都会晚上一回家就忙着到处发求职信。 使我感到惊奇的是,时间已经过去了这么久,我也与时俱进了这么多,为什么今天的 创业者对于财务预测的理解和认识依然停留在旧石器时代?为什么你们还像我曾经那样懵 懵懂懂啊? 创业者们,你如果自己有钱,完全可以像愚公那样去创业。愚公的目标是宏大的,也 是非常清晰的:移掉自家门口的两座大山。但是愚公家底厚,所以他不用去融资就能把这件 事搞掂。瞧他决心已定、驷马难追,每天带着自己的两个儿子挖山不止......他说“我死了以后 有我的儿子,儿子死了还有孙子,子子孙孙的工资我早就全部准备好了,是永远都发不穷尽 的,有没有收入是无所谓的......” 可是你没有愚公那么富有,你还要求爷爷告奶奶地找 VC 要钱去创业,你得先做好回 家作业,做出你的财务预算来,否则你逃不掉遭遇 VC 们的点穴功。VC 个个会点穴功,每 次都点在创业者的软肋上:财务预算。

千万别说这未来你没法测算,要不要咱们一起掰掰手指看?这过程其实很简单,你只 要做三件事,一点都不难: 1) 假设 – 假设你要办一个网站,你的收入模式是互联网广告 * 需要多少员工,你最清楚你说吧 * 房租、水电、差旅,你不说我也可以判断,就算是我的一倍,或者两倍? * 电脑、办公设备之类的费用你说出员工人数我到联想网上一查就出来,你找也行 * 广告例价单,不用自己想了,Google、百度、阿里巴巴网站上下载后打对折 * 网站推广费,好哇,你撞到我枪口上了,告诉你,我创业干的第一家公司就是广 告公司,全世界最大的品牌推广案我都做过无数个,现在当 VC,这都是我的行业资源。花 广告费和花 VC 的钱不一样,VC 的钱是可以拿来烧的,广告费是要看效果的,不行就得停。 告诉我你获得每一个用户的成本是多少?你每一个活跃用户的成本是多少?你每一个付费 用户的成本又是多少? 2) 收入预测表 – 你要是笼统谈收入的话,这件事很难,巴菲特也做不了;你要是笨 人笨方法地做,它很容易,越具体越容易,咱按月来做吧,咱也来玩一玩幼儿园小娃娃们办 家家: * 三个月建网站,三个月公测,第七个月开始正式计算流量卖广告......天呀,我也 太抠门儿 了, 再多给三个月吧, 第十个月开始正式计算流量卖广告, 这样行了吧? * 算你十月份刚开始卖广告,手段还不熟练,十月份收入可以照样计算为零,够讲 情理了吧? 那十一月、十二月;明年一月、二月、三月......一直加到第三十六个月, 细心的话可以再 * 计算一下节假日期间可能的起伏,粗心点儿的话就算个合理的月增长率,这样总 会加了吧? 3)现金流表 – 加减法,这一步我不逼你了,让你读一年级的儿子、或读三年级的女 ) 儿、老婆、女朋友、你妈、你姨、你叔、你奶奶外公......谁帮你代劳都没问题。 * 把“假设”中的成本 -- 人员工资、房租、电话、差旅、也按月算出来; * 然后减掉“收入预测”,功课完了。 信不信由你,做完这门功课后的“数字”一定会使你心跳,也许真的你找到了一棵摇钱 树,也许你会汗颜,那项目压根儿就没法玩!

创业者们,看在你初次创业的面子上,就饶了你不必做什么资产负债表,也不必计算 什么投资回报率。给我把三份最简单的作业做出来:1)假设;2)收入预测表;3)现金流 表,不做完,不准睡觉! 功课做好了,洗把脸,自己对镜子照一照,要是能够正视自己,还是信心十足,你可 以来敲我的门,我在等你。


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