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潍坊乐港食品股份有限公司肉猪“一条龙”生产加工项目评估报告


评估报告编号:2007-22 借款人组织机构代码:61357699-3

中国建设银行股份有限公司 潍坊乐港食品股份有限公司 肉猪“一条龙”生产加工项目 评估报告

评估机构:中国建设银行股份有限公司潍坊分行 评估机构公章: (评估报告完成日期:2007 年 12 月 15 日)

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项目评估小组人员名单

直接评估人
姓名:李振彪 姓名:谭 梅 姓名:刘 民 姓名:陈学伟 所在单位:中国建设银行股份有限公司潍坊分行 职称: 工程师

所在单位:中国建设银行股份有限公司潍坊分行 职称: 经济师 所在单位:中国建设银行股份有限公司昌乐支行 职称:经济师 所在单位:中国建设银行股份有限公司昌乐支行 职称: 经济师

评估审核人 姓名:丁金海 所在单位:中国建设银行昌乐支行 职务:行长 职称: 经济师

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声 明 与 保 证

我们在此声明与保证:此报告是按照《中国建设银行固定资产贷款项目评估 办法》和有关规定,根据贷款申请人提供的和本人收集的资料,经我们审慎调查、 核实、分析和整理后完成的。报告全面反映了贷款申请人及项目最主要、最基本 的信息,我们对报告内容的真实性、准确性、完整性及所作判断的合理性负责。

直接评估人签字:







评估审核人签字:







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评 估 报 告 目 录

第一章 第二章 第三章 第四章 第五章 第六章 第七章 第八章 第九章

前言 借款人评价 项目概况分析 产品及市场分析 投资估算与融资方案评估 财务效益评估 不确定性分析 银行相关效益与风险评估 总评价

评估表 1 评估表 2 评估表 3 评估表 4 评估表 5 评估表 6.1 评估表 6.2 评估表 7.1

固定资产投资估算表 固定资产投资资产分类表 投资计划与资金筹措表 总成本费用估算表 损益表及利润分配表 项目贷款偿还期计算表 项目贷款综合偿还期计算表 项目增量现金流量表

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附件 1 附件 2 附件 3 附件 4 附件 5 附件 6 附件 7 附件 8 附件 9 附件 10 附件 11 附件 12 附件 13 附件 14



潍坊乐港食品股份有限公司营业执照、法人代码证书、税务登记证、 贷款卡 潍坊乐港食品股份有限公司前三年及当期财务报表 项目立项可行性研究报告的批复 项目环境影响报告书的批复 借款人借款申请 借款人董事会决议 项目国有土地出让证 抵押资产评估价值确认书 抵押人同意资产抵押的董事会决议 保证人营业执照、法人代码证书、税务登记证 保证人上年及当期财务报表 担保意向书 保证人同意保证的董事会决议 土地租赁合同

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第一章





2007 年 12 月 10 日,我行应潍坊乐港食品股份有限公司申请,组成评估小组 对该公司肉猪“一条龙”生产加工项目进行了评估,评估小组通过搜集有关资料, 查看项目现场等情况,按照我行固定资产贷款项目评估办法,进行了认真、客观 地评估,于 2007 年 12 月 15 日完成了对该项目的评估报告。 潍坊乐港食品股份有限公司肉猪“一条龙”生产加工项目经昌乐县发展和改 革局批准立项,该项目可行性研究报告由潍坊永信工程咨询事务所于 2007 年 1 月 编制完成,昌乐县发展和改革局于 2007 年 2 月 10 日对该项目进行了批复。肉猪 “一条龙”生产加工项目“可行性研究报告”主要评价指标为:总投资 15200 万 元,包括建设投资 12200 万元,铺底流动资金 2500 万元。该项目投产后正常年度 可实现销售收入 42600 万元,利税 10277.88 万元,其中利润 7811.19 万元。项目 财务内部收益率 52.65%、投资回收期 3.12 年。结论为:项目具有一定的抗风险能 力,从财务角度分析,项目是可行的。 经我行评估,该项目总投资 22977.43 万元,其中:固定资产投资 13977.43 万元, 包括静态投资 13633.18 万元, 动态投资为 344.25 万元, 流动资金投资 9000 万元,其中铺底流动资金 2700 万元。 潍坊乐港食品股份有限公司肉猪“一条龙”生产加工项目已于 2006 年 11 月 建成投产,目前生产经营正常,盈利能力较强,投产期已达到项目设计生产能力 的 73%(仅为社会收购部分),已超过预期目标,为企业带来了新的效益增长点。 我行本次评估测算仅考虑项目本身养殖的 30 万头商品猪,对于社会收购宰杀 部分未予考虑。 我行评估认为:该项目给潍坊乐港食品股份有限公司带来新的利润增长点, 对于提高潍坊乐港食品股份有限公司综合盈利能力,稳固农产品龙头企业地位,具 有重要意义。项目经济及社会效益显著,风险可控。同时,支持该项目有利于加 深我行与潍坊乐港食品股份有限公司的合作关系,继续扩大该公司在我行的结算 比例,给我行带来更高收益。建议给予潍坊乐港食品股份有限公司肉猪“一条龙” 生产加工项目固定资产贷款 9000 万元,期限 4.65 年(包括项目贷款发放年),利率 执行相应档次贷款基准利率,担保方式为资产抵押和保证。 借款人/项目基本数据摘要 项 目 借款人名称 借款人客户评价得分 借款人信用等级(评定时间) 借款人额度授信总控制量 AA,2007-9-3 127786.64 万元
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潍坊乐港食品股份有限公司

在建设银行已有授信业务余额 其中:固定资产贷款 在建行不良贷款余额(五级分类类别) 本次申请信贷业务种类 本次申请信贷业务金额(万元) 期限及利率 项目名称 项目所属行业类型 评估机构 评估起止日期 本次评估采用的基准收益率 项目财务净现值 项目财务内部收益率 项目贷款偿还期 既有法人综合贷款偿还期

29125 万元 6875 万元 0 万元 固定资产贷款 9000 万元 期限 4.65 年,利率 7.65% 肉猪“一条龙”生产加工项目 农副食品加工 建行潍坊分行 2007 年 12 月 10 日-2007 年 12 月 15 日 9.65% 27524.85 33.55% 4.93 年 4.65 年

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第二章
一、借款人基本情况

借款人评价

潍坊乐港食品股份有限公司位于山东省昌乐县红河镇,成立于 1993 年 1 月, 注册资本总额为 21710 万元,法人代表孔凡升,公司是祖代、父母代种鸭饲养、 雏鸭孵化、肉鸭养殖、饲料加工到肉鸭加工、分割、熟制品、冷藏的加工、销售、 羽绒制品、生猪收购、商品猪养殖宰杀的加工和出口一条龙大型企业。该公司是 国务院八部委评定的 151 家农业产业化国家重点龙头企业之一,山东省政府认定 的 229 家大型企业之一, 2005 年元月被潍坊市委、 市政府评选为市农业产业化 “双 十佳”企业,潍坊乐港食品股份有限公司与集团母公司潍坊亚兴食品有限公司同 为我行总行级重点客户,信用等级为 AA 级。 公司主导产品为英国樱桃谷鸭苗及肉鸭系列产品。1、樱桃谷鸭苗:年孵化鸭 苗能力 10000 万只,对外提供鸭苗年可实现销售收入约 4 亿元,2、肉鸭:年肉鸭 宰杀能力乐港股份 4000 万只,整个集团 5500 万只,可实现销售收入 20 亿元,是 目前我国第二大的樱桃谷鸭生产加工企业。 公司次主导产品为商品猪养殖、社会收购生猪宰杀、猪肉系列产品,年宰杀能 力 100 万头。生猪宰杀流水线于 2005 年底建成,由于生猪来源主要为社会收购, 较为单一,针对生猪供应紧张情况以及为开拓国际猪肉产品市场,2006 年 11 月份 潍坊乐港食品股份有限公司建成荷兰 TOPIGS 种猪场 1 处,商品猪场 2 处,形成了 饲养荷兰 TOPIGS 商品猪 30 万头的生产能力,并保证了肉猪生产卫生质量,增强 了猪肉产品的市场竞争力。企业自养的商品猪达产后销售收入可达 4.73 亿元,实 现利润 6338.73 万元。 企业生产所需原材料 1、饲料和成鸭,饲料全年约 60 万吨;成鸭 4000 万只。 乐港自建二处饲料加工厂年加工饲料 30 万吨加上潍坊亚兴饲料有限公司年加工饲 料 30 万吨可保证该公司肉鸭养殖、商品猪养殖所需饲料供应;生产饲料所需的原 料主要有玉米、小麦、高梁等,企业与河北、东北及本省的滨州、淄博等地区供 应商签定长期供货合同,同时公司每年能申领到一定数量的粮食进口关税配额, 目前已申领到 2007 年度玉米配额 16 万吨,为企业充分利用国内国外两个市场资 源创造条件;其他饲料原料还有豆粕、添加剂等,货源充足。企业所需的祖代鸭 苗由英国樱桃谷农场有限公司保证供应,双方已签定了长期合作合同,约 35 美元 /只。自有种鸭场、孵化场,通过建设高标准商品鸭养殖场及规范化养殖区,组织 专业人员养殖,可满足公司生产的需要。企业建有自备热电厂,保证了热汽、电 力供应,生产成本相应降低。 企业已在南京、上海、武汉、杭州、福州、广州、长沙、深圳等地设立了 41 办事处和近 100 处总经销点,定点直销。出口方面,受近年来非典和禽流感影响,
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公司产品出口有一定影响,目前产品出口到香港、保加利亚、韩国,公司繁育的 樱桃谷父母代种鸭苗和商品鸭苗非常畅销,年销售量近 10000 万只,且每只商品 鸭苗价格较其他公司的要高出 0.1-0.3 元。企业的猪肉产品充分依托既有的鸭产 品销售网络,并且公司已通过省经贸委批复,在山东省内设立直销点,现已在潍 坊、济南、烟台、青岛、淄博、威海、临沂等地区设立,在潍坊各县市设立了 40 多个“乐港放心肉”直销点。现该公司正申报着中国名牌产品,下一步进驻全国 各大城市大、中型超市销售,前景乐观。 二、借款人的资本结构 潍坊乐港食品股份有限公司最早成立于 1993 年 1 月,由昌乐县红河供销合作 社与香港潍港贸易行合资兴建,1999 年、2000 年分别进行了股权转让,成为潍坊 亚兴食品有限公司的子公司,2000 年底成立为股份有限公司,原注册资本 8888 万元,2002 年经该公司第一届董事会决议和 2001 年度股东大会决议,并经中华人 民共和国对外贸易经济合作部以外经贸资一函 (2002) 206 号文批复, 实施了 2001 年度利润分配方案,派送红股 12822 万元,转增股本后注册资本总额为 21710 万 元,持股比例不变。 潍坊乐港食品股份有限公司控股股东潍坊亚兴食品有限公司 ( 集团 ) 成立于 1999 年 4 月,注册资本 5436.11 万元,是由 35 名自然人和一个员工持股会持股成 立。集团公司是集肉鸭养殖宰杀、羽绒制品加工内外销于一体的新兴综合性加工 企业。主营樱桃谷肉鸭系列鸭肉产品和羽绒系列产品。该集团公司控股 6 家公司, 并派出高级管理人员代表董事会进行管理,对董事会负责。 潍坊乐港食品股份有限公司的资本结构及潍坊亚兴食品有限公司(集团)组织 机构情况具体见下表:

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三、借款人的组织架构和领导者素质 潍坊乐港食品股份有限公司按现代企业制度要求建立起了较为完善的法人治 理结构,形成了“宝塔式”管理组织体制;企业建有网站,内部信息交流平台正 在建设中。公司各项制度较为健全,岗位职责明确,实行岗位工资,初步建立了 责权利相结合的激励约束机制,为公司的发展提高了效率、降低了成本。 潍坊乐港食品股份有限公司的决策管理层主要人物孔凡升、董海芝、刘树荣、 唐玉刚、吴理宪、牛庆德,均为公司的创始人,平均年龄 40 岁,大专以上学历, 具有较为丰富的经营管理经验。 该公司核心人物孔凡升,男,1955 年出生,大学学历,高级经济师,现任潍 坊乐港食品股份有限公司董事长兼总经理,山东省人大代表,潍坊市青年企业家 协会会员,具有 20 多年的企业经营管理经验,思想解放,意识超前,办事果断, 讲求信用,曾被授予“山东省劳动模范”,“商业部系统劳动模范”等荣誉称号, 并获得“潍坊市富民兴潍劳动奖章”,对市场把握能力较准,经营风格较稳健, 注重信用,对建行忠诚度较高。

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四、借款人融资情况及资信状况 截止 2007 年 10 月底,潍坊乐港食品股份有限公司在各家金融机构负债情况: (单位:万元)
银行名称 昌乐建行 昌乐工行 福寿西商行 济南兴业 济南中信 济南浦发 授信总 量 30825 15000 3000 9500 10000 10700 4000 5000 短期贷 款 2100 3400 1200 中长期贷 款 16775 银行承兑 7500 10700 1800 9500 6000 5700 承兑及信用证 保证金余额 2250 5350 1200 6000 5000 5700 商业承兑 4859(不占用授 信额度) 信贷余额 26375 14100 3000 9500 10000 10700

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济南深发 济南光大 济南民生 济南华夏 济南交行 合计

4000 2000 5000 6000 10000 102800 3000 2000 5000 25700 16775

4000 2000 2000 4000 5000 58200

2200 1200 2000 5000 5000 40900 4859

4000 2000 5000 6000 10000 100675

该公司与各家银行合作关系良好,贷款无逾期,无欠息,银行承兑、商业承 兑无垫款。 五、借款人经营情况和财务状况 单位:万元 2004年 总资产 流动资产 货币资金 应收账款 其他应收款 存货 总负债 流动负债 短期借款 应付账款 长期负债 长期借款 所有者权益 销售收入 销售成本 利润总额 税后利润 资产负债率% 销售利润率% 140065.96 92632.63 45749.48 6364.44 7573.98 32924.53 88855.08 88855.08 19900.00 4074.31 0.00 0.00 51210.88 139627.13 124090.68 13054.40 13054.40 63.4 9.3 2005年 170420.67 112432.99 56710.01 7190.04 6876.7 41411.99 104954.34 100454.34 27500.00 3648.64 4500.00 4500.00 65466.33 157067.41 136339.51 14255.45 14255.45 61.6 9.1
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2006年 183034.08 117857.37 51751.19 7175.45 6259.41 51927.37 106515.26 89840.26 28700.00 3206.99 16675.00 16675.00 76518.82 163555.15 144227.23 11047.89 11047.89 58.19 6.75

2007年10月 198078.34 131052.31 65568.19 7627.4 6252.32 45424.7 108918.71 92143.71 25700.00 3004.87 16775.00 16775.00 89159.63 157153.02 136569.66 12640.81 12640.81 54.99 8.04

净利润率% 经营净现金流 投资净现金流 筹资净现金流 净现金流量合计

9.3 12239.86 -10450.05 17105.13 18894.94

9.1 3749.58 -12041.25 19252.20 10960.53

6.75 5202.93 -8561.99 -1599.77 -4958.83

8.04 25403.31 -5148.16 -6438.14 13817.01

从以上财务数据可以看出,企业的主要财务指标分析如下: 一、资产负债率 2006 年 58.19%,2007 年 10 月份资产负债率 54.99%,好于 行业均值为 81.9%,企业除银行借款外,经营性的应付项目金额较少,90%以上为银 行负债项目,负债率虽然低,但可以看出企业对银行负债的高度依赖性。 二、销售收入增长率为 12.5%,好于行业均值 2.6%,主要原因: ①农业产销一条龙的经营模式使企业成本最低化,并且享受国家出口退税、 贴息等优惠政策,企业具有价格的优势使销售收入连年增长。 ②樱桃谷肉鸭产品市场需求潜力巨大,市场份额占比较大,销售能力稳步上 升。 ③公司 2004 年、2005 年、2006 年的销售收入增长率分别为 31.12%、12.5%、 4.13%;销售收入均呈上升趋势,但增长趋势明显减慢。主要因为企业的主导产品 已经逐渐接近规模效应。 ④企业的生猪“一条龙”生产加工项目为企业带来了新的收入增长点。 三、 企业的货币资金 2007 年 10 月份为 65568 万元, 其中保证金存款为 40900 万元。 四、2007 年 10 月末应收账款余额 7627 万元,近几年变化不大,应收账款主 要是企业销售规模的增大而应收账款随之增加。应收账款主要核算的为赊销给养 鸭户的鸭苗、药品款,销售环节基本全部为现款提货,对外应收帐款很少。 五、2007 年 10 月末其它应收款余额 6252 万元,近几年变化不大,主要核算 的是公司各分厂(场)生产周转借款。 六、该企业存货主要由库存商品、原材料、生产成本及产成品构成如下表: 乐港公司各年度存货情况
单位:元 科目名称 2005 年 金额 960,587.25
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2006 年 金额 1,215,195.10

2005 年与 2006 年数 量相比(+、-) 254,607.85

库 品 存 外销产品 商

内销产品 猪产品 饲料 熟食 羽绒制品 羽绒 其他 小计 玉米 小麦 豆粕 高梁 氢钙 菜籽粕 花生粕 液体-A-A 植物油 煤 其它 小计

3,605,087.35 2,560,598.24 225,020.36 529,497.36 484,948.01 80,396.80 8,446,135.37 191,797,452.86 22,967,535.57 18,116,131.11 12,744,594.91 5,946,093.28 3,122,591.00 3,332,405.09 3,820,314.47 1,324,235.08 6,938,321.84 2,201,750.84 272,311,426.05
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2,767,067.00 163,059.25 1,630,598.14

-838,020.35 163,059.25 -930,000.10 -225,020.36

734,564.25 530,269.48 25,967.82 7,066,721.04 261,280,846.47 31,208,897.30 24,878,903.07 8,985,686.27 4,634,487.92 3,146,246.83 2,972,034.43 3,296,342.83 2,013,706.41 8,360,762.27 2,928,923.01 353,706,836.81

205,066.89 45,321.47 -54,428.98 -1,379,414.33 69,483,393.61 8,241,361.73 6,762,771.96 -3,758,908.64 -1,311,605.36 23,655.83 -360,370.66 -523,971.64 689,471.33 1,422,440.43 727,172.17 81,395,410.76

原 材 料 类

生产成本 低值易耗品 产成品 合计

48,694,553.76 9,690,548.42 74,977,197.64 414,119,861.24

68,956,522.08

20,261,968.32 -9,690,548.42

89,543,581.24 519,273,661.17

14,566,383.60 105,153,799.93

2006年存货金额为51927万元,较年初数41412万元增加10515万元,增加的主 要原因为: (1)存货中原材料较2006年较2005年增加了8140万元,其中主要增加的是玉 米、小麦,玉米和小麦库存为29248万元,占全部存货的56.3%。增加原材料储备 主要因为:1、乐港公司针对2006年的气候干旱造成的粮食大幅减产,预计2007年 的粮食价格会上涨的形势以及生产的需求下进行了粮食储备,能为企业降低生产 成本。举例:增加1亿元粮食储备按每吨节约300元计算可节约资金1875万元,1亿 元的贷款财务费用按半年期计算约335万元,这样可节约资金1540万元。2、保证 养鸭、养猪饲料的正常供应,根据2007年的乐港生产计划商品鸭3800万只约需要 饲料38万吨(每只鸭需10公斤)、100万只种鸭约需9万吨饲料9万吨(每只种鸭约 需90公斤) , 2007年新上30万头生猪饲养项目约需9万吨饲料 (每头猪需300公斤) , 合计需要饲料56万吨,目前库存原材料在22万吨左右,仅仅能够满足企业半年正 常生产的供应量。 (2)存货中库存商品较05年减少了138万元。 (3)生产成本较05年增加2026万元,主要是企业引进种鸭5700套,约需资金 950万元;企业在进行会计科目核算时将低值易耗品一并合入本科目核算,约980 余万元。 (4)产成品较05年增加1457万元,主要06年宰杀量较05年增加300万只所致。 (5)低值易耗品较05年减少了969万元,主要是本科目在06年转作生产成本 科目中核算。 2007年10月份的存货较2006年末减少6500万元,主要是产成品销售量的增加。 七、应付票据2006年较2005年减少12697万元,主要因为银行承兑汇票转为短 期贷款,2007年10月份较年初增加7175万元,为银行承兑的增加,应付账款2007年 10月份为3005万元,较年初增加-202万元,是企业的物流中心及供应部所欠供应 商的货款的减少.其他应付款2007年10月份2957万元 ,较年初减少376万元。 八、该公司净利润 2005 年最高,2006 年较 2005 年减少 3207 万元,比 2004 年 减少 2006 万元。主要因为原材料(玉米、豆粕、棉粕的价格平均比 2005 年上涨
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300 元/吨) ,另外财务费用比 2005 年增加了 1585 万元,补贴收入 1000 万元地方财 政局未到位,营业费用也较 2005 年增加了 991 万元,致使企业的净利润下降。2007 年 10 月份净利润 12641 万元, 净利润率为 8.04,2006 年为 6.8,净利润提高了 1.24 个百分点. 九、经营净现金流 2004 年最高,2006 年较 2005 年增加 1453 万元,2007 年 10 月份 25403 万元,现金回收能力有较大提高。 十、2006 年筹资现金净流量为-1600 万元,主要是财务费用的支出(银行承兑 汇票有 7500 万元转为 5250 万元的贷款,增加了企业的利息支出),2006 年企业归还 我行固贷 623 万元和 200 万元中长期流动资金贷款.2007 年 10 月份筹资净流量为 -6438 万元,主要是企业归还了我行中长期贷款以及他行贷款的归还并包括利息费 用的支出. 十一、投资净现金流 2006 年为-8562 万元,主要是企业的固定资产投资(商 品鸭养殖厂、种猪场、商品猪场)以及零星固定资产的建设。2007 年 10 月份投资 净现金流为-5148 万元,主要是企业的零星固定资产的建设。 十二、长期借款 2006 年较 2004 年增加了 12275 万元,余额为 16675 万元,是 我行发放的中长期 9375 万元固贷和整合的 7300 万元中长期流贷。 2007 年 10 月份 较年初减少 100 万元,是归还我行的 1205 万元固贷和 200 万元中长期流动资金贷 款并且增加了 3000 万元中长期贷款。 总体看企业的财务指标较合理,资产负债率较低,净利润率较高,有较强的 盈利能力。

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第三章
一、项目基本情况

项目概况评估

(一)项目建设符合国家产业政策、行业发展规划和区域经济发展规划等政 策要求。 潍坊乐港食品股份有限公司作为全国农业产业化龙头企业,受到国家、省、 市各级政府及相关部门的重视,给予了许多优惠和扶植政策,企业对于提高潍坊 地区乃至全国农业产业化水平做出了较大贡献。肉猪“一条龙”生产加工项目的 建设符合国家产业政策,如国土资源部、农业部国土资发【2007】220 号《关于促 进规模化家禽养殖有关用地政策的通知》、山东省畜牧办公室鲁发改【2007】805 号《关于申报生猪良种繁育体系和生猪标准化规模养殖场(小区)建设项目的通 知》、潍坊市人民政府办公室潍政办字【2007】129 号《潍坊市人民政府办公室关 于做好全市能繁母猪政策性保险工作的通知》以及国务院今年以来的相关文件, 均要求鼓励和发展生猪规模化养殖行业,同时给予很多相关税收等优惠政策,项 目建设符合国家产业政策、行业发展规划和区域经济发展规划等政策。 (二)项目组织形式和实施方式,基本产权关系和主要债权债务关系 该项目是由潍坊乐港食品股份有限公司独立投资并全面组织实施,采用分项 发包方式。施工单位为昌乐亚兴建筑工程有限公司等昌乐当地的建筑公司及建筑 队。 该项目基本产权和主要债权债务的主体均为潍坊乐港食品股份有限公司。 (三)项目建设的必要性和合理性,项目是否达到经济规模 为适应“入世”的挑战,当前我国畜牧业急需解决两个关键问题:一是提高 畜禽产品质量;二是提高畜牧业效益。而解决上述问题的有效措施就是发展规模 化、标准化,养殖肉猪生产也是如此,原先商品猪大部分依赖分散的农户饲养, 养殖设施相对简陋,环境卫生差,技术指导和管理效率低并很难完全到位,导致 最终出栏商品猪出肉率低、养殖效益低。这种落后的饲养方式已不能适应新形势 发展的需要,规模养殖势在必行。猪肉作为人类生活所需的主要肉制品之一,其 市场广阔。但长期以来,我国生猪养殖方式方法落后,优良猪品种少,养殖效益 低。同时,由于缺乏龙头企业带动,农户养猪风险大,卖猪难的问题时有发生。 另外,由于肉猪生产卫生质量保证体系不完善,削弱了猪肉产品的国际竞争力。 如能全面实现肉猪“一条龙”生产,则会较好地解决上述问题。由此看来,该项 目的建设对于加快我国农业良种化、产业化乃至现代化都有着十分重要的意义。 通过规模养殖可以达到以下目的:1、很好地控制饲养成本;2、加强对动物 疫病的控制、降低产品的药物残留;3、解决养殖农户供货不稳定的现状,可为企 业提供长期稳定的优质产品来源;4、建立健全产业链条,真正实现 “一条龙”
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生产。 项目建设单位潍坊乐港食品股份有限公司对商品猪的规模化养殖有丰富经 验。 项目投产后为企业带来了新的收入增长点。 由上可见,该项目建设是必要的、合理的。 (四)与同类项目相比较的竞争优势和劣势 1、与同类项目比较的优势 (1)饲养技术优势。项目建设单位潍坊乐港食品股份有限公司对禽畜动物的 规模化养殖有丰富经验。 (2)成本优势。商品猪饲养的主要成本是饲料,项目建设单位潍坊乐港食品 股份有限公司自身生产饲料,能够保证质量和及时供应。项目所在地为昌乐县红 河镇,劳动力价格较低。 (3)市场销售优势。该项目作为潍坊乐港食品股份有限公司肉猪“一条龙” 生产加工项目的一个环节,所有产品均由公司直接使用,不存在销售问题。 2、存在的问题 该项目年养殖能力 30 万头商品猪、宰杀能力 100 万头,企业占用流动资金进 行固定资产投资,一定程度上使企业流动资金紧张。 (五)支持项目建设是否符合建设银行信贷政策要求 该项目具有较好的经济效益和社会效益,符合国家产业政策,符合国务院建 设社会主义现代化新农村的精神。同时,潍坊乐港食品股份有限公司是总行级重 点客户,省行认定的 AA 级信用企业,在我行信用良好。该项目发展前景看好,符 合我行的信贷投向政策。 二、项目建设进度评估 潍坊乐港食品股份有限公司肉猪“一条龙”生产加工项目于 2005 年 11 月开 工建设,2006 年 11 月已全部完工,并投入生产。项目共完成固定资产投资 13630 万元,全部利用自有资金建设;项目投入流动资金 6500 万元,其中我行投入流动 资金贷款 6000 万元。 2007 年 2 月 10 日、12 日由昌乐县发展和改革局以乐发改投资(2007)第 3、 5 号文件批准潍坊乐港食品股份有限公司肉猪“一条龙”生产加工项目立项;2007 年 4 月 5 日昌乐县环境保护局对项目环保批复。 三、建设及生产条件评估 (一)该项目位于潍坊市昌乐县,该项目建设地点、征地及租地情况为:1、 生猪宰杀车间利用企业已征用土地建设(乐港工业园区),土地面积 235.58 亩。 2、屯里种猪场,位于昌乐县红河镇,租用屯里村委土地 193.2 亩,租用期限 30 年,每年租金 150 元/亩,合计 869400 元;3、五图商品猪养殖场位于昌乐县五图
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镇, 租用该镇土地 188.7 亩, 期限 30 年, 每亩每年土地承包费 150 元, 合计 849150 元;4、东河下商品猪养殖场位于昌乐县乔官镇,租用该村土地 113.64 亩,每年 租金 150 元/亩,合计 511380 元。 该项目租赁土地全部为丘陵或荒地等非可耕地,符合有关政策规定,并通过用 于发展肉猪生产,实现了上述土地的综合利用,带动加快了当地农业增效和农民增 收的步伐。 (二)物料消耗及供应 1.水电供应。项目用水通过打深水机井保障供应,项目用电属农业用电,电 力部门已保证优先供应。 2.原材料供应。项目生产所需原材料荷兰 TOPIGS 父母代种猪、饲料。公司公 司已经引进父母代母猪 20000 头,父母代公猪 3400 头,比例约为 6/1。乐港自建 二处饲料加工厂年加工饲料 30 万吨加上潍坊亚兴饲料有限公司年加工饲料 30 万 吨可保证该公司肉鸭养殖、商品猪养殖所需饲料供应;生产饲料所需的原料主要 有玉米、小麦、高梁等,企业与河北、东北及本省的滨州、淄博等地区供应商签 定长期供货合同,同时公司每年能申领到一定数量的粮食进口关税配额,目前已 申领到 2007 年度玉米配额 16 万吨,为企业充分利用国内国外两个市场资源创造 条件;其他饲料原料还有豆粕、添加剂等,货源充足。 (三)排水工程 本项目排放的废水主要猪的粪便、清洗水,废水经二级生化处理后达到国家 污水综合排放标准中的二级标准后排放。 四、项目工艺技术评估 1.建筑与结构 本项目猪舍建筑采用单坡联合式: A、方向:长轴定为南北政向。这样的猪舍阳光诒充足,光照均匀,但夏季 需要用树木或瓜藤遮阳和中午适当洒水降温。纵轴长可为 10--60 米; B、跨度:本着占地省,便于饲养管理,夏季防止太阳直射的要求确定跨度, 以不少于 6.6 米为宜; C、墙:东西边墙高 1.6 米--1.8 米,厚 24 厘米,用砖砌成,墙根抹水泥; D、舍顶:顶高 2.6 米--3.0 米,用苇草或秫造铺垫 10--15 厘米厚。抹 草泥,上挂水泥瓦或覆盖油毡; E、窗:东西檐下墙壁设窗户。窗高 50 厘米,宽 60 厘米,每隔 3 米设一窗 户。窗户下距地面 90--100 百米。中道相对的天窗取代屋脊,长度与猪舍纵轴 相等,宽度 65--80 厘米。冬季用塑料膜封闭,并设适宜的通风换气孔。夏季用 纱窗封闭;
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F、门:每栋设 2 个外门,南北两端墙上,正中间通道,或将北端墙门设置 在饲料间东侧墙上,以防冬季寒风侵袭,门宽 1.0--1.3 米。高 1.8--2.0 米。 便于运料与清粪车通过为原则; G、饲料间:每栋猪舍的并端或南端设一饲料间,作贮存饲料和调拌饲料用; H、通道:设在两列猪栏的中央,宽 1.1 米--1.2 米,长与纵轴相同,水 泥 沙浆抹面保证人工给料,清扫,运输方便即可; I、排污水道:在通道两侧设设置明沟或暗沟均可,与舍外排污相通。坡降 1%--1.2%。砖水泥沙浆抹面,保证污水自流通畅,便于清扫冲洗; J、地面:夯实铺设炉渣或珍珠岩,碎砖瓦块等,约 10 厘米,用水泥沙抹面, 向排污沟和栏门方向坡降 2%--3%,使尿水顺利排入沟内,要求地面坚实不滑, 导热系数小,保温,要高出舍外地面 20 厘米以上; K、猪栏:双列猪栏,纵栏用直径 12 毫米钢筋焊接,与角铁或钢管本连,钢 筋间距 10 厘米,高 80--90 厘米,隔栏用单砖水泥浆砌成,隔墙高 80--90 厘 米, 防止猪跳跃混群咬架, 防止疾病相互传播。 单栏的纵轴方向长 3.5--4.5 米, 宽 2.6--2.8 米。每栏内饲养 8--12 头猪,每猪占地面积 1.0--1.2 平方米, 保证猪群能够三点定位; L、食槽:槽固定式,以砖和水泥砌成,槽的 1/3 在栏外,2/3 在栏内, 便于给料给水,防止饲料浪费条件好的在栏门与隔墙交角附近安装猪用饮水器; 13、通风换气:以自然通风换气为主,春夏秋三季为半开放式,冬季用塑料膜封 保温之后,在纵墙上每两个窗户之间距地面高 1.5--1 米,6 米处开一个 1 平方 分米的气孔,人工控制通风换气。每个猪栏的纵墙下开两个地脚窗,冬季用砖土 封闭保温。 2、场区布局 根据肉猪的生活特征及饲养要求,结合当地主导风向和产址现状,猪仔舍建 在场区西北角,育成舍与成猪舍靠近,兽医室及病猪隔离室、应设在下风方位, 避免病菌影响全场。生活管理区与生产区严格分开,进入生产区入口设消毒室, 养猪场道路出入口设消毒池。 3.饲养生产工艺 引进品种----培育----防疫----成品加工----销售

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4.猪舍环境

4.1 猪舍环境见下表 5 一 l
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各种日龄猪最适应环境温度范围 : 日龄 温度(℃) 1-30 天 30-33℃ 30-60 天 27-30℃ 60-90 天 25-27℃ 90-120 天 15-22℃(常温)

4.2.通风要求 保持舍内新鲜空气,排除舍内不良气体、灰尘和过多的水汽,加强气流活动。 猪舍空气中氨含量最高不得超过 40ppm(或 30mg/m ),硫化氢含量不得超过 6.6ppm(或 10mg/m )为限。 4.3.采光与照明 猪舍采光一般采用自然光照为主,人工光照为辅,窗户的采光面积与猪舍地 面积之比,一般以 1:1 0。窗户与窗户之间距离宜小,以保证舍内采光的均匀性, 除自然光照外,需人工光照作补充,以保证舍内一天不少于 l 4 一 l 6 小时光照 时间,每平方米猪舍地面面积的光照为 2.4—4 瓦。 5.卫生防疫措施 (1)主要传染病免疫程序 A、猪瘟:种公猪:每年春、秋两季用猪瘟兔化弱毒疫苗各免疫接种一次。 种母猪:产前 30 天免疫接种一次;或春、秋季免疫两次。仔猪:20 和 70 日龄各 免疫接种一次;或超前免疫。后备种猪:产前 1 个月免疫一次;选留种用时再免 疫一次。 B、猪丹毒、猪肺疫:种猪:春、秋两季分别用猪丹毒和猪肺疫菌苗各免疫 一次。仔猪:断奶后分别用两种疫苗接种一次。70 日龄再分别用两种疫苗免疫一 次。有条件的猪场可不用疫苗。 C、仔猪副伤寒:仔猪断奶(30-35 日龄)口服或注射一头份仔猪副伤寒菌 苗。有条件的猪场可不做免疫注射。 D、仔猪大肠杆菌病(仔猪黄痢):妊娠母猪于产前 20-40 天和 15-20 天分 别用大肠杆菌腹泻菌苗免疫接种一次。 E、仔猪红痢:妊娠母猪产前 30 天和 15 天分别免疫一次。 F、猪细小病毒病:种公猪、种母猪:每年用猪细小病毒疫苗免疫一次。后 备公、母猪:配种前一个月免疫一次。 G、猪气喘病:种猪:成年猪每年用气喘病弱毒菌苗免疫接种一次(右侧胸 腔注射)。仔猪:7-15 日龄免疫一次。后备种猪:配种前再免疫一次。 H、猪传染性萎缩性鼻炎:公猪、母猪:春、秋两季各注射一次。仔猪:70 日龄免疫一次。 (2)猪舍卫生:猪舍卫生与防病有密切的关系,必须做好猪舍的清洁卫生工 作。猪舍要坚持每天清扫并及时将粪、尿和残留饲料运走。从仔猪开始,即训练
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其定点大小便。猪排粪尿喜欢寻找潮湿的地方,猪进栏时,把别的地方搞干净, 而把预定排粪尿的地方放点水,猪就会在放水的地点排泄。如果猪没有在预定的 地点排泄,就可以将它位的粪铲放到预定地点,下一次猪排泄时,就排泄到预定 地点。引导两三天,达到定点排泄。 6.卫生防疫制度 (1)进入生产区的任何车辆和个人必须经过严格的消毒,如淋浴、更衣、紫外 线照射及喷雾消毒等。 (2)搞好卫生防疫工作。做到消毒池药液每天更换一次,消毒药物交替使用并 做好预防性投药工作。 (3)严禁饲养其它动物、家禽、更不允许市场上的禽产品进入场区。 (4)保持猪舍内清洁、干燥、卫生,确保肉猪品质。 (5)饲养工具、器具要专设专用,饲养人员不准乱串棚舍,更不准随意出场。 (6)生产区、生活区每日清扫,保持场内清洁卫生。 (7)对死亡肉猪只作无害化处理,统一组织焚烧。 (8)肉猪出粪后及时清理粪便,专车运到粪场作无害化处理。 (9)肉猪出栏清粪后,及时清洗消毒各用具,必须经过严格的三次消毒后方可 上苗。 (10)谢绝参观,如有特殊情况,经场负责人批准并严格消毒后方可入内。 7.屠宰加工 7.1.宰前检疫 (1)首先查验是否有产地检疫证、动物及动物产品运载工具消毒证明、出县 境的牲畜要有出县境检疫证(或有防疫耳标)并查看产地检疫证是否在有效期内、 填写是否规范、数量是否一致(货证相符)。防疫证明与免疫卡等证明根据地区 验收,必须来自非疫区。 (2)生猪入厂后除查验货证是否相符外,主要看是否有病死猪(若头数不符 或途中有死亡情况,应查明原因或索取沿线兽医机构的证明文件,如提不出确当 原因和文件的全群生猪按可疑猪只对待,隔离观察),及其它不符合要求的猪, 一旦发现要查明原因,及时处理(在卸车之前做)。在卸猪过程中,宰前兽医仔 细观察,挑出异常和可疑猪只,重点复查,分情况处理。 (3)生猪卸车后要进行群体检验:主要进行静态和动态检查: a、静态检查:检查精神状况、立卧姿势、呼吸等状况;检查排便姿势、粪 便、尿液的颜色、质度等。 b、动态检查:观看行走时的头、颈、腰背、四肢的运动状态。 经查发现不正常的生猪要单独做好标记,以备做进一步的个体检查。
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(4)生猪经过磅后要进行病健分群,合格的猪赶入待宰栏中休息; a、待检可疑的猪赶入专门的观察圈中进行个体检查,个体检查方法主要分 为“视、听、触、检”四个方面: 视:看猪的精神状态、行动、毛色、皮肤、呼吸、可视粘膜、粪尿等有无异 常。 听:用耳朵直接听或用听诊器间接听取猪体内发出的各种声音,如叫声、呼 吸声、咳嗽等有无异常。 触:用手触摸生猪体表各部位,并结合视听情况,进一步了解被检组织和器 官的机能状态,如触摸耳朵、体表皮肤、体表淋巴结及触压胸腹部等,看其有无 异常表现。 检:就是检查体温、脉搏、呼吸数等,体温的升高或降低是生猪患病的重要 标志。一般用医用温度计测温时,将温度插入猪肛门内,另一头用粗线连接着小 镊子夹住猪尾根部来测量体温。 b、个体检验仍然不能确诊的(如测量体温高的猪只),要分离到隔离圈中, 进行详细的临床诊断,并采血样进行实验室诊断,从而对可疑猪只进行确诊。 (5)生猪在待宰栏内休息 12-24 小时,并供给充分的饮水至宰前 3 小时止, 其中在生猪休息过程中,每隔 4-8 小时宰前兽医观察检查一次,并作好检查记录 以便对猪群作出诊断,待宰圈要定期清扫并消毒,生猪经过淋浴(20℃的温水) 后作最后的送宰前检验,合格后开具准宰通知单,准予宰杀。 (6) 猪的检疫主要有:猪瘟,猪丹毒、猪肺疫、传染性水泡病、口蹄疫、猪 伤寒、猪副伤寒、蓝舌病、猪伪狂犬病及炭疽等。 (7)急宰:凡确诊为不妨碍肉食卫生的外伤、一般传染病或非恶性传染病的生 猪且有死亡危险时,应进行急宰,急宰生猪需无害化处理后才能食用或利用。 (8)禁宰:确诊为炭疽等恶性传染病的严禁宰杀。 7.2 宰后检疫 (1)头部检验:主要检验颌下淋巴结、咬肌、会咽软骨 a、颌下淋巴结检验:由两人操作,助手拿检验钩钩住放血口的一边,检验 者持钩钩住放血口的另一边,用刀剖检两侧颌下淋巴结,主要检查炭疽及结核病 等。 b、咬肌检验:在案台或猪头固定架上把猪头固定好,会咽软骨有无出血、 淤血等病变,剖检两侧咬肌,主要检查囊虫病,检验鼻盘是否正常、口腔粘膜有 无烂斑、水泡等,检查口蹄疫、猪水泡病。 (2)皮张检验:检查猪瘟、猪丹毒、猪肺疫及疹块等。 (3)肠系膜检验: 检验时, 用左手抓住回盲部盲肠及肠系膜, 向左侧牵引拉开,
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整个肠系膜淋巴结即可显露,右手持检验刀从肠系膜淋巴结左端剖检至右端,观 察有无局灶性炭疽、有无水肿、充血、化脓及出血点。脾脏:形态、大小、色泽、 有无出血点。 (4)心肝肺检验:肺:先剖检左右支气管淋巴结,再检查充血、浓肿、大小、 色泽等是否正常,有无弹性。心:检查心脏表面是否正常光滑,是否有结节充血 等存在,是否存在心包炎、心肌炎、心脏肥大、肿瘤等,必要时剖开检验,检查 血凝块,心肌瓣膜,心肌囊尾蚴等。肝:检验色泽,有无肿大,脓肿、结节等, 弹性是否正常,对肿大的肝门淋巴结,胆管粗大部分要切检,检肝道蛔虫、血吸 虫。 (5)旋毛虫检验: 在取出内脏后, 在肺脏两侧横膈膜左右肌脚各取一块样品 (约 15 克左右),与所取之胴体编同一号码后,放入检验盘内送旋毛虫检验室检验。 检验方法:撕去肌膜观察肌肉表面有无寄生虫白色小点病变,再在肌肉样品上顺 着肌纤维方向, 剪取 24 粒米粒大小的肉粒 (每块膈肌脚正反两面各剪 6 块肉粒) , 用两块载玻片压扁,置低倍显微镜下观察。检出旋毛虫的根据号码查找胴体、猪 头和内脏,一起处理。 (6)摘除三腺:a、甲状腺(在颌下淋巴结检验时摘除,用手找出从放血刀口 伸至喉头后方第二、第三气管环节部位,在气管的两侧摘除整个甲状腺)b、肾上 腺(在开膛摘脏后,用检验钩提肾上腺,用检验刀割下每侧的肾上腺)。C、病变 严重的淋巴结在检验中摘除。 (7)胴体初检 a、首先视其放血程度,仔细检查皮肤有无充血、出血、创伤、溃疡、坏疽、 脓肿及瘟疹等病变,全身脂肪有无发黄、发红、变硬结节等现象,肌肉有无弹性, 色泽是否正常。 b、全面检查胴体外表,视检皮下脂肪、肌肉、胸腹腔浆膜察看有无炎症,出 血或寄生虫。 c、剖检胴体淋巴结:剖检腹股沟浅淋巴结(母猪称乳房淋巴结,公猪又称阴 囊淋巴结)、腹股沟深淋巴结、髂下淋巴结、腘淋巴结和肩前淋巴结,以观察有 无充血、出血、水肿、坏死及化脓性病灶等。 d、腰肌囊虫检验:左手持检验钩向外侧勾拉腰肌中部,右手持刀紧贴荐椎和 腰椎直下方插入,从上而下划开,在其剖面纵向切 3-4 个切面观察有无囊虫,在 剖检腰肌的同时,须注意耻骨肌、肋骨肌、腹肌有无囊虫,必要时还应剖开臀部 肌肉和肩胛肌。 e、肾脏检验:左手用检验钩插入肾门固定肾脏,右手用刀在肾脏中部包膜纵 切一小口,用刀尖从切口向外挑剥肾包膜,同时左手用钩向外挑,把肾脏挑出。
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视检两侧肾脏有无淤血、出血、肿大、变性、坏死、炎症、化脓、肾萎缩、肾囊 肿等病变。 (8)复检:通常采用感官检验,分兽医卫生质量检验和加工质量检验。a、兽 医卫生质量检验:主要是对白条肉的体表、脂肪、肌肉、胸腹腔、脊椎骨和应检 淋巴结等进行全面复查,看其有无漏检的异常现象,必要时还要嗅检其气味。b、 加工质量检验:主要是看其有无烫老或带血、毛、粪、胆汁等污染以及有无断脊、 内、外伤,放血是否良好,肉的色泽有无异常以及过度肌瘦等加工不良情况。 (9)盖章:复检合格的猪胴体盖合格检验章(劈半的胴体沿颈椎始到尾椎止盖 长条形兽医检验合格印讫),并分级盖章。 对以上检验、检疫中检出问题的胴体推入病猪岔道作进一步检验,确诊为防 碍肉食卫生的病猪,要密闭推至无害化处理车间进行无害化处理。 五、环保及安全评估 通过该项目的建设,企业肉猪产品将真正实现无公害生产,其产生的粪便及 时运至处理区,经过必要的发酵无害化处理后外售,作为农田肥料;商品猪场专 门设有废水排放管道,收集进入化粪池,在经过必要的沉淀发酵作无害化处理后 统一排放。该项目已经昌乐县环境保护局于2007年4月5日以乐环函(2007)第4号 对潍坊乐港食品股份有限公司的 30万头肉猪养殖项目和年宰杀 100 万头肉猪的项 目进行环保批复。批复认为该项目产生的废水、废气及噪声经治理后能够达到国 家或者行业污染物排放标准,固体废物经无害化处理后,全部综合利用。

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第四章
一、项目产品供求现状分析 (一)项目产品及用途

产品及市场分析

该项目产品为肉猪系列产品,包括猪肉、猪骨、下水。 (二)市场容量现状分析 1、国外市场现状及分析 2006 年前 3 季度,我国生猪产品(包括鲜冷冻猪肉、加工猪肉、猪杂碎和活 猪)出口额为 7.26 亿美元,同比增加了 1.28%。其中,鲜冷冻猪肉出口额占生猪 产品出口的 41.40%, 加工猪肉占 35.33%, 活猪占 23.15%。 生猪产品进口额为 1.15 亿美元,同比减少了 13.48%。其中,猪杂碎进口额占生猪产品进口的 83.87%,鲜 冷冻猪肉占 13.45%。生猪产品贸易顺差为 6.11 亿元,占肉类贸易顺差的 42%, 成为我国肉类贸易顺差的主要来源。①鲜冷冻猪肉进口减少,2006 年前三季度, 我国鲜冷冻猪肉出口量为 20.75 万吨,同比增加 4.44%;出口额为 3.01 亿美元, 同比减少 7.76%。我国鲜冷冻猪肉主要出口到朝鲜、越南和中国香港地区,出口量 合计为 15.56 万吨,占猪肉出口总量的 75.0%。前三季度,我国鲜冷冻猪肉进口量 为 1.75 万吨,进口额为 1546.93 万美元,同比分别减少 31.20%和 33.76%。加拿 大和法国是我国猪肉进口主要来源国,进口量合计为 1.48 万吨,占进口总量的 84.50%。 ② 加工猪肉出口、进口均增加,2006 年前三季度,我国加工猪肉出口 量为 10.66 万吨,出口额为 2.56 亿美元,同比分别增加 10.16%和 15.73%。加工 猪肉主要出口国家和地区有:日本、我国香港地区和马来西亚,出口量合计占加 工猪肉出口总量的 80.23%。加工猪肉进口量为 44.46 吨,同比增加 78.51%;进口 额为 21.33 万美元,同比增加 28.29%。我国加工猪肉主要来源于法国和日本。③ 活猪出口减少 2006 年前三季度,我国活猪出口量为 129.23 万头,出口额为 1.68 亿美元,同比分别减少 1.57%和 0.21%。活猪主要出口到我国香港和澳门地区,出 口额分别为 1.55 亿美元和 1299.78 万美元。 2、国内市场现状及分析 近几年来,生猪价格暴涨暴跌,行情跌宕起伏。从 2003 年下半年,生猪价格 开始一路狂飙,并于 2004 年 9 月达到最高点,猪价的涨幅和价位是十多年来最高 的。2005 年下半年,猪价迅速下跌,行情持续低迷。2006 年春节期间虽短暂回暖, 但 3 月份猪价再次下滑,生猪生产者普遍亏损;7 月下旬猪价全面上扬,11 月份 接近 2004 年 9 月历史最高价,春节后价格出现节后正常小幅下调,但仍维持较高 价位。2007 年 1-5 月份左右猪价小幅下调,6-11 月份呈较高上涨趋势。 目前,生猪价格较高,养殖利润空间巨大。猪粮比价为 6.37:1,高于 5.5: 1 的盈亏点,处于高盈利区间。农户出栏一头普通育肥猪可获利 200 元左右,出栏
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一头生猪可获利 250-300 元。当前生猪市场行情是生猪市场供求变化、饲养成本 增加、农产品价格上涨拉动等多种因素影响的结果。 生猪栏存减少,导致供应不足。从生猪收购到屠宰,再到市场销售,中间环 节多,费用高,令养猪户利润空间薄,不少农户退出此行业。据统计,2006 年四 季度冀、鲁、豫、苏、浙、皖、川、渝和湘 9 个主产区的生猪总存栏,除河北、 重庆略有增长、河南基本持平外,其余 6 个主产区均有不同程度的下降。11 月份 生猪总存栏 1.79 亿头,比上年同期下降 2.1%。与上海市毗邻的苏、浙、皖 3 省 下降幅度较大,分别下降 11.6%、1.9%和 6.7%,导致养猪量明显减少。生猪出 栏量锐减导致了市场价格上扬。2005 年夏季国内大范围的发生"猪链球菌"病,导 致大量生猪死亡、宰杀、抛售。2006 年 7 月中旬的高温引起生猪"高热病",导致 生猪死亡率升高。由于猪源紧张,生猪的收购价格达到历史最高点,猪肉价格也 随之达到了历史的最高点。随着气温逐渐升高,南方部分省份再次发生猪高热病, 生猪死亡率和淘汰率较高,今年疫情比较严重,导致南方一些地方生猪死亡率较 大,市场供需不平衡,就需要到北方去调运,引发短期内的价格大幅上涨。2006 年,全国生猪栏存同比下降 2.56%,能繁母猪下降 6.15%。 饲料原料上涨,饲养成本增加。近半年内玉米、豆粕等猪饲料价格一直持续 上涨,玉米作为主要饲料原料,占饲料总量的 55%以上。自 2006 年 9 月以来,全 国玉米价格强劲上涨,2007 年 11 月,玉米价格达 1.9 元/公斤,创 1997 年以来新 高。据测算,每吨育肥猪料价格比上年同期上涨了 160 元左右。每出栏一头肥猪, 仅饲料一项就要增加成本 50 元左右,生产每公斤肉猪成本上升约 0.25 元。 物价上涨拉动,猪价水涨船高。据国家统计局最新公布的物价指数(CPI)显 示,2006 年 11 月我国物价同比上涨 1.9%,打破了一年来物价持续低幅运行的态 势。食品消费价格指数 11 月份涨幅较大,超过 2%。生产资料价格总指数下半年出 现大幅上涨,高达 8%,接近两年的最高水平。农产品批发价格指数 12 月份超过 5%。受上述因素影响,多种农产品价格“水涨船高”,猪肉产品价格的上扬也符 合这一趋势。 猪肉产品出口,拉动国内市场。据海关数据,2006 年 6 至 11 月生猪产品出 口增长较快, 出口数量为 22.7 万吨, 比上年同期增长 18.9%。 进口增长相对平稳, 6-11 月生猪产品进口数量 11.7 万吨,比上年同期增长 8.3%。这些因素助推了 生猪产品价格的上升 预计 2008 年春节期间生猪产品价格小幅上涨,节后价格略有下调。目前,总 体市场供应稳定,生猪价格高位运行。从生猪生产特点和近年市场价格运行规律 看,预计 2008 年上半年继续保持这种趋势,下半年价格将有所回落,但仍高于盈 亏平衡点,全年生猪生产发展态势良好。
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从生猪价格波动周期看,生猪价格的波动一般是 4 年一个周期,每个周期分 4 个阶段,即市场高潮期、回落期、低潮期和回升期,每一个阶段大约一年左右时 间。 目前生猪盈利期已达半年, 预计在 2008 年 8 月之前, 仍保持这种高价位趋势。 从生猪生产周期看,每出栏一头生猪需 5 个月左右。目前的高价位刺激了养 殖积极性,母猪栏存增加,苗猪供应量逐步回升,投放量增加,生猪生产规模逐 步扩大,预计在 2008 年 7-8 月份之后才会形成新的出栏高峰期。 从生猪饲养群体看,主要是千家万户、养殖大户和规模场。近几年,由于农 村劳动力的大量转移,人们就业方式多样化,千家万户的饲养量呈下降趋势,规 模大户和规模养殖场的养殖量逐步上升,但总体平衡,出栏量保持稳定,短期内 不会出现生产过剩。 从市场需求看,中国人素有喜食猪肉的传统,猪肉消费市场稳定。随着人民 生活水平的提高,肉类加工和出口总量的增加和几大节日消费增长,生猪需求总 量将会进一步上升。 猪产品市场发展受影响的因素较多,目前只有发展标准化规模生产,提高良 种化水平,推进产业化经营,才能应对市场波动的能力,规避市场风险。 (三)项目产品价格形成机制 商品猪猪肉产品价格随市场供需关系不断变化而调节,2003 年后市场价格变 化较大,见下表: 2003 年后猪肉市场价格变化 年份 平均价格 2003 8 2004 10 2005 10 元/公斤 2006 13 2007.11 25

从 2003 年下半年,生猪价格开始一路上涨,并于 2004 年 9 月达到最高点, 猪价的涨幅和价位是十多年来最高的。2005 年下半年,猪价迅速下跌,行情持续 低迷。2006 年春节期间虽短暂回暖,但 3 月份猪价再次下滑,生猪生产者普遍亏 损;7 月下旬猪价全面上扬,11 月份接近 2004 年 9 月历史最高价,春节后价格出 现节后正常小幅下调,但仍维持较高价位。2007 年 1-5 月份左右猪价小幅下调, 6-11 月份呈较高上涨趋势。 (四)市场竞争力现状分析 从国内生猪饲养群体看,主要是千家万户、养殖大户和规模场。近几年,由 于农村劳动力的大量转移,人们就业方式多样化,千家万户的饲养量呈下降趋势, 规模大户和规模养殖场的养殖量逐步上升,但生产能力和出栏率一般在 10 万头以 下,潍坊乐港食品股份有限公司的肉猪“一条龙”生产加工项目自养商品猪的能 力为 30 万头,引进的 TOPIGS 祖代原种猪,原产地为荷兰,为国际优良品种,所 产商品猪 120 天体重可达 100 公斤,胴体瘦肉率超过 65%,平均背膘厚 1.7 厘米以
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下,父母代母猪产仔平均数超过 12.7 头。主要特征被白色,体型中等,生长快, 饲料回报率高、肉质、口感较好,生长期短(120 天左右) 。可替代品根据《中国 猪品种志》记录有 66 种商品猪,其中地方品种 48 种,培育品种 12 种,引进品种 6 种。TOPIGS 公司的种猪在 2003 年全面进入中国市场,种猪品种是 Topigs 公司 对中国市场进行长达 5 年实验后所专门培育的,具有体型整齐、四肢结实、生长 快、肉质好、抗病力强、繁殖性能好等优点。 因此,该项目产品的市场竞争力较强。 二、产品供需预测及价格走势分析 前期受肉类消费多元化的冲击,市场猪肉曾时段性小幅回落,综合分析,近 期市场猪肉价格小幅上扬,主要受下列因素影响: 国际市场玉米、豆粕等价格上涨明显。受国际原油价格蹿升的影响,生物燃 料的原材料玉米走俏,国际市场价格上涨 25%,进而拉动饲料价格上涨; 销售成本增加。燃油价格上涨,导致运输成本上涨,中、远途区域间的鲜肉 流通因运输成本增大无法正常运行,导致销售链脱节,造成消费区域间鲜肉价格 走高; 生猪产区鲜肉库存增量。时近元旦、春节,为了保障节日市场供应,要有一 定的库存量,加之生猪生长期季节性延长,导致出栏减少,拉动猪肉价格走高。 统计显示:全国猪肉涨幅 1.6%。 2008 年元旦、春节期间鲜猪肉价格将保持在一个理性价位,猪白条肉价格每 公斤在 21 元至 25 元之间,两节过后鲜猪肉价位将呈回落态势。具体分析如下: 金融调控到位,消费泡沫消失。今年银行多次加息和调高银行准备金率,这 些宏观经济调控可将经济发展过快的速度降下来,使经济处于稳步发展。使消费 价格趋于理性; 生猪产区规模企业不断扩大。生猪主产区湖南、四川、江西、河南等大省, 政府通过一次性补贴来鼓励养猪,极大地激发了农民养猪的积极性。据匡算 2008 年生猪出栏将增加 13%至 17%。 中央利好的惠民农业政策,将使饲料价格回落。2008 年农村的增长方式将转 向粮食生产,增长方式的转变将使粮食增收,支持了饲料生产的发展,饲料价格 回落,使生猪生产步入良性循环可持续发展的道路。 总之,随着宏观经济调控的实施,生猪生产和消费将健康发展,生猪市场价 格将进一步趋于理性。 三、营销能力分析 公司拥有进出口经营权,并在肉鸭主营产品多年销售实践中,拓展了广泛的 市场,在全国各大中城市已设立 50 余处鸭产品销售办事处(点),建立了成熟的
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产品市场销售网络和队伍。今年以来,公司不断加大市场的拓展力,在完善各大 中城市网络的同时,逐步向地、县级城市进军,已在本省的济南、青岛、淄博、 潍坊、滨州等地市设立直销点 20 余处,公司的冷鲜肉等猪产品受到了广大消费者 普遍的认可。 四、项目竞争能力分析 1、规模优势 长期以来,我国生猪养殖方式方法落后,优良猪品种少,养殖效益低,同时, 由于缺乏龙头企业带动,农户养猪风险大,另外,由于肉猪生产卫生质量保证体 系不完善,削弱了猪肉产品的国际竞争力。因此,全面实现生猪“一条龙”规模 化生产,较好地解决了上述问题,并大大的增强了抵御市场风险的能力。 2、成本优势 生猪“一条龙”规模化生产的首要利好因素即降低成本、提高产品质量。公 司自建饲料加工厂,年饲料加工能力 60 万吨,在供给肉鸭需求的同时,完全能够 满足生猪项目的需要,从项目源头降低了生产成本;公司建有热电厂 1 处,年可 发电 1.5 亿 KWH、产汽 60 万吨,蒸汽、电盈余较大,完全能够满足项目需求;本 项目生产区距加工区不足 15 公里,项目初产品原料猪运往加工厂,节省了很大的 运输、贮存等费用;公司地处乡镇,劳动力价格便宜;公司在全国各大中城市已 设立 50 余处鸭产品销售办事处(点),通过成熟的销售网络可大大降低产品的销 售成本。 3、政策优势 我公司是国家农业产业化重点龙头企业。历年来,各级政府和金融部门对企 业的发展,都在政策上给予了诸多扶持。如中央和地方财政对龙头企业项目扶持, 地方财政对企业流动资金贷款贴息,今年国家出台的一系列对生猪补助、保险、 免疫等方面的政策。 4、营销能力优势 公司拥有进出口经营权,并在肉鸭主营产品多年销售实践中,拓展了广泛的 市场,在全国各大中城市已设立 50 余处鸭产品销售办事处(点),建立了成熟的 产品市场销售网络和队伍,树立了良好的企业信誉和过硬的品牌,对进一步开拓 国内外生猪产品市场起到了积极的作用。

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第五章 一、投资估算

投资估算与融资方案

本次评估投资估算依据潍坊永信工程咨询事务所于 2007 年 1 月编制完成的 《潍坊乐港食品股份有限公司肉猪“一条龙”生产加工项目可行性研究报告》、 《中国建设银行固定资产贷款项目评估办法》以及现行的财务制度,主要参考企 业提供的设备及建筑工程结算资料(该项目已于 2006 年 11 月全部完工)及潍坊分 行造价咨询部门出具的 << 抵押物价值确认报告书 >> 。经测算,该项目总投资 22977.43 万元,其中:固定资产投资 13977.43 万元,包括静态投资 13633.18 万 元,动态投资为 344.25 万元,流动资金投资 9000 万元,其中铺底流动资金 2700 万元。 (一)固定资产投资估算 1、该项目建设期 1 年,自 2005 年 11 月开工建设。 项目建设父母代种猪场一处、 30 万头商品猪场两处、 100 万头肉猪加工厂,100 万头肉猪加工厂辅助及公用工程充分采用原企业公用工程,建筑物造价根据建筑 工程结算资料(该项目已于 2006 年 11 月全部完工)及潍坊分行造价咨询部门出具 的<<抵押物价值确认报告书>>,确定工程费用中建筑工程投资 7545.71 万元.具体 测算如下: 项目建筑工程投资表
序 号 1 2 3 4 5 7 8 9 10 11 12 13 合 计
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(单位:万元)
建筑面积 (平方米) 7,719.00 10,248.00 63,280.00 62,832.00 38,700.00 1,167.00 770.00 650.00 5,272.00 3,000.00 1,500.00 建(构)筑物造价 (万元) 1,235.04 1,332.24 1,835.12 1,633.63 1,006.20 50.18 33.11 26.95 237.24 90.00 45.00 21.00 7,545.71

建(构)筑物(车间)名称 冷库 生产车间 生产区 生产区 生产区 办公区 办公区 办公区 其它 其它 其它 其它

主要 生产 工程

五冷

种猪场 五图商品猪场 河下商品猪场 种猪场 五图商品猪场 河下商品猪场
五冷

辅助 生产 工程

公用 工程

种猪场 五图商品猪场 河下商品猪场

700.00 195,838.00

2、该项目所需设备全部为国产设备。目前项目全部设备已开始运转,现处于 正常生产阶段,其价格根据企业提供的实际到位价格计算,设备投资共计 5322.35 万元,设备安装共计 280.12 万元。详见下表:
设备名称
宰杀设备流水线、螺杆制冷机 五冷 配电箱 蒸汽机组 保育床 空调系统 种猪场 分娩床、干湿喂料器 自动输料系统 空调系统 五图商 品猪场 河下商 品猪场 电子磅 电子磅 昌邑昌宁机械有限公司 上海卓越机械有限公司 山东金光玻璃钢集团有限公司 青岛公平衡器总公司 青岛公平衡器总公司 烟台冰轮股份有限公司

生产厂家

数 量 1 63 3 720 1 1 1 1 1 1

3、其他费用 485 万元,其中前期工作费 5 万元,勘察设计费 120 万元,建设 单位管理费 30 万元,办公用具购置费 5 万元,土地使用权 320 万元,其他费用 5 万元;因项目已完工,各项数据基本按实际结算情况计取,因此基本预备费、价差 费、涨价预备金不再考虑;该项目全部用自有资金建设,但考虑对该项目评估的 准确性,我行将项目建设期利息按正常情况进行了资本化,建设期利息为 344.25 万 元;固定资产投资方向调节税依据《财政部国家税务总局国家发展计划委员会关 于暂停征收固定资产投资方向调节税的通知》,2000 年 1 月 1 日起暂停征收,故 在此不再计取。 综合上述各项,固定资产投资合计为 13977.43 万元(详见评估表 1)。 (二)流动资金估算 该项目达产后可实现销售收入 48300 万元,从目前项目生产经营情况看,流 动资金周转在 5.4 次/年左右,综合考虑项目需流动资金投资 9000 万元,由于项 目市场前景很好,项目投产后我行适时为项目投入中期流动资金 6000 万元,本次 评估把该流动资金作为项目的配套流动资金贷款,因此,本次项目评估不再为项 目考虑配套流动资金贷款。 二、资金筹措 该项目总投资 22977.43 万元,其中:固定资产投资 13977.43 万元,包括静 态投资 13633.18 万元,动态投资为 344.25 万元,流动资金投资 9000 万元,其中
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铺底流动资金 2700 万元。 项目资金筹措为: 项目自有资金 7977.43 万元, 申请固定资产贷款 9000 万元, 我行已为项目投入的流动资金贷款 6000 万元作为项目的配套流动资金贷款。 该项目于 2005 年 11 月开始建设,2006 年 11 月项目竣工投产,建设期 1 年。 该项目在建设期需企业自有资金 7677.43 万元,截至 2006 年 11 月末,企业未分 配利润 49058 万元,当年折旧 2576 万元,因此,企业有充足的自有资金保证项目 的建设(项目实际全部由企业自有资金建设,从企业财务状况分析,企业自有资 金也能保证项目的全部建设资金)。 该项目自有资金占固定资产投资和铺底流动资金之和的比例为 47.83%,符合 我行有关规定。

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第六章

财务效益评估

本项目为养殖宰杀一条龙,养殖产出的商品猪直接供应项目宰杀车间,因此, 项目从养殖到商品猪出栏是项目的内部环节,商品猪不直接形成销售收入,项目 最终产品为猪产品。 我行本次评估测算仅考虑项目本身养殖的 30 万头商品猪,对于社会收购宰杀 部分未予考虑。 一、项目计算期 项目计算期 11 年,从 2008 年到 2018 年,2008 年按 60%生产能力测算。 项目自 2006 年 11 月投产后,生产经营良好,截止 2007 年 10 月末,从宰杀 产销(全部为社会收购)情况看,已达到项目设计生产能力的 73%。 二、成本费用估算 总成本费用=产品制造成本+管理费用+财务费用+销售费用 (一)产品制造成本 主要包括直接材料、直接工资及福利费、其他直接支出、制造费用。 1、直接材料 直接材料包括父母代种猪、饲料、药品、燃料动力等,燃料动力为水、电、汽, 水为自备水井,电、汽由本公司自备热电厂供应。直接材料正常年份 33344.67 万 元。 2、直接工资和其他直接支出 该项目新增定员 400 人,根据该项目实际情况,按人均年工资 15000 元计算, 合计 600 万元,其他直接支出按工资总额 14%计算为 84 万元。 3、制造费用。 制造费用主要包括折旧费、维修费、土地租赁费、检疫费等。该项目折旧费 按直线折旧法,设备折旧年限按 10 年,建筑工程折旧年限按 30 年,并考虑 5%残 值计算,项目年折旧费为 819.82 万元;其他制造费用,结合该项目实际情况,每 年按 85.07 万元估算,土地租赁费按实际发生额计算每年 6.25 万元。以上合计达 产年制造费用为 1046.14 万元。 以上各项合计达产年产品制造成本为 35074.81 万元。 (二)管理费用 无形资产 320 万元,按 10 年摊销,每年为 32 万元,递延资产 160 万元,按 5 年摊销每年 32 万元,其他管理费用主要包括养老保险、失业保险费、医疗保险、 工伤保险、工会经费等,参照企业目前状况,结合项目实际情况取 360 万元/年。 (三)财务费用 包括固定资产贷款利息、流动资金贷款利息,固定资产贷款利率按 3-5 年期
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贷款基准利率 7.65%计算, 已发放的流动资金贷款利率按中期流动资金贷款基准利 率 7.47%计算。 (四)销售费用 销售费用按企业目前水平考虑,每年 573 万元。 经以上各项计算合计后得到项目投产后年总成本费用(详见评估表 4)。 三、销售收入与销售税金及附加 测算企业销售收入时,考虑猪产品不同类型,根据目前价格水平,结合未来 的价格走势,按非常保守的价格测算:猪肉 10 元/斤,骨头 4 元/斤,下水 2.5 元 /斤。 销售税金及附加按正常规定计算(评估表 5)。 四、利润及利润分配 该项目建成投产后,年均实现利润总额 8382.73 万元,该企业所得税率按 25% 计。按税后利润的 10%提取盈余公积金,按 5%提取公益金,投产后年均实现未分 配利润 5343.99 万元(详见评估表 5)。 五、盈利能力分析 1、销售利润率: 年平均利润总额 销售利润率= 年平均销售收入 8382.73 = 46368.00 =18.08% 2、投资利润率: 年平均利润总额 投资利润率= 项目总投资 8382.73 = 22977.43 =36.48% 3、按 9.65%折算率计算,财务净现值为 27524.85 万元。
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×100%

×100%

×100%

×100%

4、财务内部收益率是项目在计算期内各年差额净现金流量现值累计等于零的 折现率。经计算该项目财务内部收益率为 33.55%。(详见评估表 7.1) 六、清偿能力分析 项目贷款偿还能力: 项目还款资金来源为可还款利润、折旧费、摊销费。未分配利润的 30%、折旧 费和摊销费全部用于还款。 经测算,项目贷款偿还期为 4.93 年(包括贷款发放年)(详见评估表 6.1)。 项目贷款综合偿还能力: 潍坊乐港食品股份有限公司实行肉鸭繁育、 饲养、 加工及销售一条龙生产, 即 从祖代种鸭引进到产品销售要经过父母代种鸭饲养、雏鸭孵化、肉鸭养殖、饲料 加工、肉鸭加工分割、熟制品和冷藏产品销售多个环节。从目前看,企业有三大 主要利润来源,分别来自出售鸭苗、饲料加工及产成品销售,从目前市场行情看, 鸭肉产品目前国内产品均价为 8500 元/吨,国外均价为 30000 元/吨,市场前景良 好。 截至 2007 年 11 月末,潍坊乐港食品股份有限公司存量贷款余额 45225 万元。 仍按项目未分配利润的 30%、 折旧费和摊销费全部及企业目前盈利水平同时考虑相 关分红因素还款。 经测算,项目贷款综合偿还期为 4.65 年(包括项目贷款发放年)(详见评估表 6.2)。 考虑项目已经投产,结合企业目前自身经营情况,本次项目贷款偿还期确定 为 4.65 年(包括项目贷款发放年)。

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第七章
1、盈亏平衡点分析

不确定性分析

项目以生产能力利用率(BEP)计算的盈亏平衡点为:

年均固定总成本 BEP= ?100% 年均销售收入? 年均可变成本? 年均销售税金及附加 ? 年均增值税
=2884.69/(46368-32465.47-239.56-2395.55) =25.60% 根据计算, 当在正常年份生产能力利用率达到 25.60%, 即达到年养殖宰杀 7.68 万头商品猪时,本项目就可以保本。从该行业设备和利用率来看,设备达到该生 产能力利用率不存在问题,同时从目前市场销售来看,产品销售也没有问题。 2、敏感性分析 由于该项目已于 2006 年 11 月全部建设完成,总投资已固定,变化很小,故 本项目敏感性分析取销售价格、经营成本两个因素上下各浮动 10%,分析结果详见 下表: 序号 项目 财务内部收 益率(%)
33.55 46.52 19.87 24.83 41.20 12.97 -13.68 -8.72 +7.65

财务内部收 益率(%)+、 -

贷款偿还 期(年)
4.93 4.10 6.46 6.81 3.07

贷款偿还期 (年)+、-

1 2 3 4 5

基本方案 销售价格+10% 销售价格-10% 经营成本+10% 经营成本-10%

-0.83 +1.53 +1.88 -1.86

从上表可以看出,项目有一定抗风险能力,对销售价格的变化敏感,经营成 本次之。因此,提高项目产品质量,加强成本管理,增强市场竞争力,是保证项 目效益的关键。

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第八章
一、银行效益评估 1、可量化银行收益测算

银行效益与风险防范评估

固定资产贷款转移收入 = 贷款额×(贷款的实际利率 - 内部资金转移价格) =9000×(0.0765-0.047)=265.50 万元 存款转移收入=存款额×(内部资金转移价格-存款付息率) =4100×(0.0277-0.0154) =50.43 万元 从以上数据看出,该项目可给我行带来 315.93 万元直接收益。 2、其他银行收益 ①支持该项目后,潍坊乐港食品股份有限公司资金结算业务将更多地通过我 行办理,在我行的企业存款预计达到 15000 万元左右,会计结算量达到 50000 万 元,国际结算量达到 2500 万美元。 ② 支持该项目可以在重要客户服务系统、个人高端授信、个人理财业务、网 上银行、财务顾问、造价咨询业务等方面与该公司开展全面的合作。 ③支持该项目能加强我行与潍坊亚兴食品有限公司(集团)所有控股公司的 业务合作。 ④该项目是潍坊乐港食品股份有限公司的系列投资最成功的项目之一 , 如合 作成功 , 我行可与该公司签订战略性合作协议 , 争取其陆续投资的项目由我行主 办。 ⑤支持该项目可优化我行资产结构,提高我行信贷资产质量,培植新的效益 增长点。 二、风险防范评估 1、该项目作为企业的一个扩建项目,目前生产经营状况良好,但仍需密切关 注项目的产品市场、生产经营及财务状况。 ①密切关注项目产品的市场风险。由于今年年初猪产品市场价格不正常的持 续上涨,由于利润空间大,可能出现国内商品猪养殖行业出栏量的大幅增加,造 成猪产品市场价格的理性回归,利润空间相对减小,但由于猪产品市场价格受饲 料价格的制约,猪产品市场价格下滑的速度会有所减缓,但仍需关注猪产品市场 价格和饲料价格的变化。 ②由于猪产品关系到国计民生和社会和谐,今年下半年国家出台了一系列调 控政策,对于抑制产品价格上涨起到了一定作用,今后仍需密切关注国家相关政 策。 2、为进一步防范信贷风险,该项目贷款采用资产抵押和保证担保方式。
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(1)资产抵押 潍坊乐港食品股份有限公司提供房地产作为贷款抵押物。经潍坊分行造价咨 询部门评估, 确定评估价值为 4393.28 万元, 其中土地 1198.24 万元、 房产 3195.04 万元,可抵押价值 2256.55 万元。抵押物抵押我行项目贷款 2250 万元,经计算抵 押率为 51.22%,符合我行规定。 (2)保证 潍坊亚兴食品有限公司(本部)为该项目贷款9000万元提供连带责任保证。 潍坊亚兴食品有限公司(本部)是集饲料加工、羽绒及其制品加工、蔬菜种 植加工、建筑工程、物资收购和种鸭饲养、肉鸭孵化生产养殖、宰杀销售于一体 的综合性企业,由35名自然人和一个员工持股会持股,于1999年4月成立的有限责 任公司。该公司多次被省市县有关部门授予“文明企业” 、 “AAA级信用企业” 、 “农 业产业化龙头企业” 、 “出口创汇龙头企业” 、 “中国民营企业500强”等荣誉称号。 该集团公司位于昌乐县红河镇,法人代表孔凡升,现有职工3000余人。该公司主导 产品樱桃谷肉鸭系列产品行销欧盟、日本、韩国、东南亚、瑞士等10多个国家地 区以及国内上海、南京等50多个大中城市。该品种肉鸭属瘦肉型,品质好,饲料回 报率高,国际市场广阔。该公司采用的技术设备先进,肉鸭品种优良,具有较强的竞 争力。几年来,该公司抢抓机遇,加快发展,总体规模扩张快。目前该公司年肉鸭综 合加工能力1500万只,总体生产经营规模在省内同行业中已位居前列。公司自觉坚 持走产业化经营的道路,不断巩固发展“公司+基地+标准化养殖场、农户”的高效 产业化经营模式,与广大农户真正结成了紧密的经济利益共同体。在企业自身经济 效益逐年大幅增长的同时 , 发挥了显著的龙头带动作用 ,创造了巨大的社会效益 , 增强了企业在日趋激烈的市场中抵御风险的能力。 截止2006年底,潍坊亚兴食品有限公司(本部)总资产92615万元,其中:流动 资产15171万元 , 固定资产净值为 18541 万元;总负债为 13707 万元, 其中流动负债 13707万元;所有者权益为78908万元;资产负债率14.79%;实现销售收入54294万 元,净利润20632万元。2007年10月份资产95386万元,负债11526万元,资产负债 率12.08%,1-10月份实现销售收入43928万元,净利润4952万元。 以上可以看出,该公司具有较强的担保代偿能力。 潍坊亚兴食品有限公司(本部)已为潍坊乐港食品股份有限公司固定资产贷 款6875万元、中长期流动资金贷款12650万元、已扣除保证金5250万元银行承兑担 保,该公司的保证限额为98990.97万元,考虑本次项目固定资产贷款 9000万元及 其利息的保证,经计算担保率为37.87%,符合我行担保规定。

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第九章

总评价

1、潍坊乐港食品股份有限公司肉猪“一条龙”生产加工项目是该公司为提高 综合盈利能力,培植新的利润增长点,增强国内外市场竞争力而投资建设的农业 产业化养殖加工一条龙项目,投资方为潍坊乐港食品股份有限公司,该公司具备 资金和技术优势。支持该项目符合国家产业政策和我行信贷政策。 2、该项目建成投产后,规模为年养殖 30 万头商品猪,其养殖技术、防疫控 制,成本管理均以潍坊乐港食品股份有限公司成熟经验为依托,项目原料全部由 潍坊乐港食品股份有限公司提供,产品全部由潍坊乐港食品股份有限公司既有销 售网络销售,该项目产品的生产及销售市场有保证。 3、该项目总投资 22977.43 万元,其中:固定资产投资 13977.43 万元,包括 静态投资 13633.18 万元,动态投资为 344.25 万元,流动资金投资 9000 万元,其 中铺底流动资金 2700 万元。目前,该项目已于 2006 年 11 月竣工投产,全部由自 有资金建设,我行已为该项目投入配套流动资金 6000 万元。 4、经评估,该项目年均销售利润率为 18.08%、投资利润率为 36.48%、财务 内部收益率为 33.55%,项目贷款偿还期为 4.93 年(包括项目贷款发放年),项目贷 款综合偿还期为 4.65 年(包括项目贷款发放年)。项目有较强的抗风险能力,财务 效益较好,财务评价可行。 评估结论: 经我行评估,认为该项目给潍坊乐港食品股份有限公司带来新的利润增长点, 对于提高潍坊乐港食品股份有限公司综合盈利能力,稳固农产品龙头企业地位,具 有重要意义。项目经济及社会效益显著,风险可控。同时,支持该项目有利于加 深我行与潍坊乐港食品股份有限公司及其关联企业开展全面合作关系,继续扩大 该公司在我行的业务比例,为我行带来更高收益。 建议给予潍坊乐港食品股份有限公司肉猪“一条龙”生产加工项目固定资产 贷款 9000 万元,期限 4.65 年(包括项目贷款发放年),利率执行相应档次贷款基准 利率,担保方式为资产抵押和保证。

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