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Andy学习笔记20120922


精确波浪—艾略特波浪的延伸

精确波浪
--艾略特波浪理论的延伸

Andy
2009-9-8

版权由 Andy 金所有, 未经允许不得转帖、 打印等, 如需帮助请与 Andy 金联系, 243910030 QQ:

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精确波浪—艾略特波浪的延伸

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作者按(20120922 修改)
? 期货交易是在买卖标准化合约过程中赚取差价获利的过程。 – 开仓多单,价格上涨,获利。 – 开仓空单,价格下跌,获利。 没人确定的知道后势方向。其实,期货交易是概率的交易。概率交易获利要满足如 下条件: – 成功率大于 50% – 盈亏比大于 1(每单下单时的计划盈利和计划止损空间比) – 交易次数足够多(样本空间够大) 。能够长期存货的条件: ? 小概率事件发生:连续亏损情况下不损伤交易本金—轻仓。 期货交易大体可分为能否量化(统计成功率以及盈亏比)的两种交易: – 无法量化的期货交易 ? 基本面分析 ? 靠感觉 – 可量化的期货交易 ? 程序化交易 ? 系统性技术分析交易 基本面分析:无法测算目标价位、无法测算止损价位、无法计算盈亏比,不知成功 率多高。不适合概率型的投机交易(期货交易) 。 感觉:和基本面分析的问题一样。 程序化交易:可以计算成功率,但盈亏比较难衡量。 系统性技术分析交易:可准确测算盈亏比以及成功率。适合概率型投机交易。

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满足系统性技术分析的技术:波浪理论。他包含目标位,止损位,可以统计每种开仓法的成 功率。

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前言 .......................................................................................................................................................... 1 第一章波浪理论的概念 .......................................................................................................................... 1 1 概念规则模式与定律 ...................................................................................................................... 1 2 波浪循环及命名 .............................................................................................................................. 2 3 各浪的名称功能与分类 .................................................................................................................. 5 第二章形态学 .......................................................................................................................................... 6 1 驱动浪 .............................................................................................................................................. 6 1.1 延长浪....................................................................................................................................... 6 1.2 失败的 5 浪 ............................................................................................................................... 8 1.3 终结倾斜三角形(重要获利形态) ....................................................................................... 9 1.4 引导倾斜三角形 ..................................................................................................................... 11 2 调整浪 ............................................................................................................................................ 12 2.1 535 锯齿型调整浪 ................................................................................................................... 12 2.2 335 平台型调整浪 ................................................................................................................... 15 2.3 三角形..................................................................................................................................... 17 2.4 联合型调整浪 ......................................................................................................................... 20 3 复杂形态 ........................................................................................................................................ 22 3.1 AB 底 ........................................................................................................................................ 22 3.2 变形的锯齿 ............................................................................................................................. 22 3.3 半月型..................................................................................................................................... 23 3.4 实践中得到的形态 ................................................................................................................. 24 4 不规则顶(重要获利形态) ........................................................................................................ 24 第三章波浪的指导方针 ........................................................................................................................ 26 1 交替 ................................................................................................................................................ 26 1.1 推动浪中的交替 ..................................................................................................................... 26 1.2 调整浪中的交替 ..................................................................................................................... 26 2 调整浪的深度 ................................................................................................................................ 28 3 第五浪延长后的市场行为(重要获利形态) ............................................................................. 28 4 波浪等同 ........................................................................................................................................ 29 5 通道翻越刻度 ................................................................................................................................ 29 6 成交量(重点交易参考) ............................................................................................................ 31 7 正确的数浪方法 ............................................................................................................................ 31 8 顶底的进出场 ................................................................................................................................ 32 第四章各浪的精确比例关系 ................................................................................................................ 35 1 波浪的个性 .................................................................................................................................... 35 1.1 第一浪..................................................................................................................................... 35 1.2 第二浪..................................................................................................................................... 36 1.3 第三浪..................................................................................................................................... 36 1.4 第四浪..................................................................................................................................... 36 1.5 第五浪..................................................................................................................................... 36 1.6 A 浪 .......................................................................................................................................... 36
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1.7 B 浪 .......................................................................................................................................... 36 1.8 C 浪 .......................................................................................................................................... 37 1.9 D 浪 .......................................................................................................................................... 37 1.10 E 浪 ........................................................................................................................................ 37 2 价格比 Φ ......................................................................................................................................... 37 2.1 斐波那契数列 ......................................................................................................................... 37 2.2 黄金比例 ................................................................................................................................. 37 2.3 黄金分割 ................................................................................................................................. 38 3 回撤 ................................................................................................................................................ 38 4 驱动浪的倍数 ................................................................................................................................ 39 4.1 实战中的驱动浪倍数 ............................................................................................................. 39 4.2 书本中的驱动浪倍数(实战基本不用) ............................................................................. 43 5 调整浪的倍数 ................................................................................................................................. 44 5.1 锯齿型比例 .............................................................................................................................. 45 5.2 平台型比例 ............................................................................................................................. 46 5.3 三角型比例 ............................................................................................................................. 47 第五章江恩时间 .................................................................................................................................... 49 1 时间超越平衡 ................................................................................................................................ 49 2 价格超越平衡 ................................................................................................................................ 50 3 时间周期 ........................................................................................................................................ 50 3.1 底到底对顶 ............................................................................................................................. 50 3.2 底到顶对底到顶 ..................................................................................................................... 50 3.3 底到顶对顶到顶 ..................................................................................................................... 51 3.4 回撤时间 ................................................................................................................................. 51 4 时间周期的左右转移 .................................................................................................................... 52 第六章交易的宏观观察 ........................................................................................................................ 53 1 资金管理 ........................................................................................................................................ 54 1.1 资金使用模式 ......................................................................................................................... 54 1.2 每次承受的最大亏损 ............................................................................................................. 56 1.3 持仓量..................................................................................................................................... 56 2 交易方法 ........................................................................................................................................ 56 2.1 选择合适的品种 ..................................................................................................................... 57 2.2 进退场点 ................................................................................................................................. 57 2.3 头寸调整 ................................................................................................................................. 57 2.4 盈亏比...................................................................................................................................... 57 2.5 风险控制 ................................................................................................................................. 57 3 技术 ................................................................................................................................................ 57 4 纪律 ................................................................................................................................................ 58 第七章建立交易系统的方法 ................................................................................................................ 59 参考文献 ................................................................................................................................................ 60 ANDY 操作策略 ................................................................................................................................... 61

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波浪布局建仓 .................................................................................................................................... 62 顺势操作法 ........................................................................................................................................ 63

三浪开仓加仓策略 ........................................................................................................................ 63 五浪开仓加仓策略(这种操作可行性极低,因为盈亏比不好) ............................................ 64 C 浪开仓策略 ................................................................................................................................ 64 2 浪减仓平仓策略 ......................................................................................................................... 65 4 浪减仓平仓策略 ......................................................................................................................... 65 A 浪平仓策略 ................................................................................................................................ 65 1 浪平仓策略 ................................................................................................................................. 66
逆势操作法 ........................................................................................................................................ 66 1 浪开仓策略 ................................................................................................................................. 66 3 浪开仓加仓策略 ......................................................................................................................... 67 5 浪开仓加仓策略 ......................................................................................................................... 67 A 浪开仓策略 ................................................................................................................................ 68 C 浪开仓加仓策略 ........................................................................................................................ 68 后补 ........................................................................................................................................................ 69

稳定收益比暴利重要,活着比赚更多的钱重要 ........................................................................ 69 波浪理论一直起作用的原因 ........................................................................................................ 69 消息的价值 .................................................................................................................................... 69 认错(2010-01-19 至 2010-01-22 做多螺纹钢的错误) .......................................................... 69 从亏损 50%到盈利 70%的经历 ................................................................................................... 70 四句禁忌 ........................................................................................................................................ 72 纪律................................................................................................................................................ 72 什么是交易 .................................................................................................................................... 72 正确率: ........................................................................................................................................ 74 通过商品和美元的关系确认商品 3 浪 ........................................................................................ 74 波浪理论在实践中的应用 ............................................................................................................ 74

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前言
波浪理论是逃顶判底的工具,为了实现建仓出仓增仓减仓,基础分析、波浪理论、江恩 理论等各大理论互相补充。在交易中,艾略特波浪理论的有效性只有 60%,可喜的是加上 江恩时间和混沌理论,正确率就可以提高到 65%-75% 波浪理论是不是精确科学,而是一门概率科学。不论可能发生的概率有多大,他都有可 能不发生。所以,当运用主选浪时,必须要有各种备选浪对应突发事件做调整,迅速将备选 浪运用于市场当中,以应对永远变化的市场。 学好波浪的形态和指导方针,就可以排除无论市场之后怎么走都“不可能”的现象。一 旦你排除了不可能的因素,剩下的无论多么不可能都必定是事实。演绎是运用波浪理论的 最佳方法。 当你获得艾略特触觉后,它就会伴你终身。这就像小孩子学会了骑自行车一样。这些真 的不太难。

第一章波浪理论的概念
1 概念规则模式与定律
《艾略特波浪理论—市场行为的关键》美国波浪研究公司,全世界波浪学习的教科书。 本笔记前三章为此书的精简。 《艾略特名著集》 《应用艾略特波浪理论获利》这两本书中介绍了波浪理论的应用,本 书有部分引用。 艾略特分立出了 13 个形态。 艾略特量化了各个形态, 并说明了他们是如何连接在一起, 形成其自身更大版本,以及他们是如何一次相连,形成其大一级的相同模式,以此类推,产 生了结构化的价格前进,艾略特称这种现象就是波浪理论。 波浪理论的主要价值在于为市场分析提供了前后关系。 为市场前景提出了展望。 这是一 种领先技术。有人说波浪理论是上帝赐予我们偷窥未来的工具。 人类群体活动的许多方面体现了波浪理论,但是波浪理论在金融行业体现的更为明显。

欢迎来到艾略特波浪理论的世界
每一笔交易在作为前期价格研判结果的同时又加入后期价格研判的原因链中, 这种反馈 的循环受制于人的社会本性,这个过程就产生了各种形态,因为各种形态再重复,他们就有 了预测的价值。 有的时候市场对于外部因素有所反应, 但是更多时候市场对大多数人的看法 无动于衷,原因在于,市场有其自身的规律,市场不会被人们在生活中习惯的线性因果关系 所驱动。市场的轨迹不是消息的产物。市场的前进在波浪中产生,一个波浪是任何一种自然 发生的模式。在各种市场中,市场向前的推进有着特定的 5 浪模式,如图 1-1-1 所示。

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图 1-1-15 浪模式

135 是主要驱动方向,24 是调整。 三个铁律:浪 2 永远不会运动超过浪 1 的起点;浪 3 永远不是最短的一浪;浪 4 永远不 会进入浪 1 的价格领地。如图 1-1-2 所示。

图 1-1-2

趋势的定义:由于 5 浪模式是市场前进的主导型态,其他所有的形态都被包含了起来。 只要 14 重叠,就不是 4 浪。14 重叠的概率接近于 0.

2 波浪循环及命名
波浪的发展循环方式:驱动、调整。这两种方式是完全不同的。驱动包括推动和楔形。 浪 1、3、5 都采用驱动方式,是因为他们有利的推进市场;浪 2、4 采用调整方式,每 一浪都作为前一驱动浪的反应出现,但有完成了部分回撤。波浪的循环如图 1-2-1、1-2-2、 1-2-3、1-2-4 所示。

图 1-2-1 2

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图 1-2-2

图 1-2-3

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图 1-2-4 波浪的循环

为什么是 5 浪推动 3 浪回撤:这是自然法则。 浪级的符号与名称如图 1-2-5 所示

图 1-2-5 浪级的命名

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艾略特和小罗伯特定义的最小浪级是 60 分钟线, 使用波浪的人最常用的也是 60 分钟线。 所有波浪都以一个特定的浪级,浪级并非基于特定的价格或时间跨度,而是基于形态, 形态是价格和时间共同作用的结果。浪级如图 1-2-6 所示。

图 1-2-6

3 各浪的名称功能与分类
一个作用浪是与其大一级的波浪相同方向的作用浪。反作用浪相反。 作用浪用 135ac 标识,反作用浪用 24b 标识。所有反作用浪以调整方式发展;大多数作 用浪可以细分为五浪,但是,少数作用浪以调整方式发展,也就是他们可以细分为三浪或 者三浪的变体。要分清作用浪与驱动浪之间的区别,必须掌握波浪模式结构的细分。 驱动浪通常以推动浪形式发生, 推动浪通常能以平行线标示出边界。 推动浪通常会延长。 驱动浪有两种少量的变体,我们叫倾斜三角形,是楔形模式。一种出现在浪 1 或浪 a,另一 种出现在浪 5 或浪 c。 调整浪也有许多遍体: 锯齿形、 平台型、 三角形、 联合型调整浪 XWYZ。 浪 2 和 4 总是交替。

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第二章形态学
1 驱动浪
驱动浪以 5 浪形式展开,总是与大一级别同向运动,驱动浪的目的是产生前进,推动浪 告诉我怎样退出我的头寸。如图 2-1-1 所示。

图 2-1-1

驱动浪包括推动浪和楔形形态。 就价格而言,浪 3 经常是 3 个驱动浪中最长的推动浪并且永远不是最短的一浪。如果 14 重叠就不要判断大一级别波浪是推动浪。

1.1 延长浪
延长浪是被扩大的子浪拉长了的推动浪, 绝大多数推动浪至少包含一个延长浪。 就形成 了 9 浪和 13 浪,在艾略特体系中,9 浪和 5 浪有着相同的技术意义。在股票市场中,通常 只有浪 3 延长。 如果 3 浪延长,1 浪和 5 浪会结构简单,而且形态类似。例如: 上证指数 530 跳水。三浪延长的形态和形成特征如图 2-1-2 所示。

图 2-1-2

在杠杆市场里,5 浪延长非常常见。5 浪延长是杠杆市场中的重要获利阶段。5 浪 3 的 延长经常出现。5 浪延长会产生混沌理论(MACD 34,5,5)双峰背离。如图 2-1-3 所示。

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图 2-1-3

一浪延长非常少见,非理性的快速跳水后的 V 型底容易出现一浪延长。是底部反弹, 反弹不是底。如图 2-1-4 所示。

图 2-1-4

九子浪顶底不连,如图 2-1-5 所示。九子浪也很少发生。体现江恩理论的见解对称性。 例子:上证指数 998-6124

图 2-1-5 9 子浪

要养成先看 3 浪延长的习惯。错误的数浪如图 2-1-6 所示。

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图 2-1-6

数浪不要受到仓位的影响,要根据指导方针量化分型、客观的数浪。 (后面的重点)

1.2 失败的 5 浪
艾略特用“失败”一词来形容第五浪没有超过第三浪终点这种情况。我们叫做失败的 5 浪。如图 2-1-7 所示。

图 2-1-7 失败的 5 浪

衰竭形态可用假设的第五浪必须包含五个子浪这个特征来检验。 衰竭形态通常出现在超 强势的第三浪之后。 失败五浪的必要条件是: 3=2.618*浪 1; 浪=0.618*3 浪, 5 的时间是浪 4 的 2 倍。 浪 4 浪 如图 2-1-8 所示。

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图 2-1-8

失败的 5 浪出现的概率只有 2%,失败的 5 浪永远不要放在分析系统里面。

1.3 终结倾斜三角形(重要获利形态)
倾斜三角形是一种驱动模式,但他不是推动浪,因为他有一两个调整的特征,他会在特 定的位置代替推动浪。 在倾斜三角形中反作用子浪不会完全回撤作用子浪, 但是倾斜三角形 是唯一一种在主要趋势方向上浪 4 有时会进入浪 1 价格区域的 5 浪结构。 在楔形形态中不存 在衰竭形态。在不经常发生的翻越的情况下,3 浪有可能是最短的一浪,当翻越形成时,翻 越点成交量较大,如图 2-1-9 所示。

图 2-1-9 倾斜三角形

终结倾斜三角形是的必要条件: 主要出现在第五浪的位置, 他以 3-3-3-3-3 的波浪计数, 前面有一个急剧上涨过程。如图 2-1-10 所示。终结倾斜三角形是最重要的顶底形态。很小 一部分出现在浪 C 位置,它进出现在最后一个 C 浪中,他总是出现在大一级别模式的最后 阶段,标志着大一级别波浪运动的终结。

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图 2-1-10

发散的楔形形态出现的极少,不作为分析依据,如图 2-1-11 所示。

图 2-1-11 极少出现的发散楔形

上升倾斜三角形是看跌的,通常跟随着暴跌,至少回撤到它的起始位置。在下降倾斜三 角形是看涨的,通常导致暴涨。 第五浪延长、倾斜三角形和衰竭的第五浪(衰竭的 5 浪很难出现)都传达了一个激动人 心的信息:在一些转折点,其中两种现象会同事出现在不同浪级上,产生一个剧烈反转。这 可以作为交易系统的重要获利部分。 两种变体:超级翻越与扩散倾斜三角形

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1.4 引导倾斜三角形
引导倾斜三角形的浪 1 和浪 3 重叠, 两边收敛。 它经常出现的位置是浪 1 和锯齿形浪 A 的位置,呈现 5-3-5-3-5 形态。如图 2-1-12 所示。

图 2-1-14 引导倾斜三角形

这种形态大多数是没有 5-3-5-3-5 内部结构的,如果出现 5-3-5-3-5 内部结构,会被误认 为 3 浪 3 开始,如图 2-1-15 所示。

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图 2-1-15

引导倾斜三角形是可遇不可求的,如果发现类似于引导倾斜三角形的 5-3-5-3-5 内部结 构的图形,认为是引导倾斜三角形,成功率不到 10%,所以这种形态不要放在分析系统中。 这种浪型在出现之后在识别就可以。

2 调整浪
调整浪的终点很容易判断。重要原则:调整浪永远不会是五浪结构。 调整浪有两种风格,剧烈型调整浪和盘档型调整浪。 调整浪主要分为四类:5-3-5 锯齿形;3-3-5 平台型;3-3-3-3-3 三角型;联合型调整浪。

2.1535 锯齿型调整浪
牛市中的单锯齿型调整浪是简单的三浪下跌模式, 标示为 A-B-C, 其子浪的顺序是 5-3-5, 而且浪 B 高点应明显比浪 A 的起点低,如图 2-2-1 所示。在推动浪中,浪 2 常常走出锯齿 型调整浪。

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图 2-2-1 锯齿型调整浪

单锯齿型调整浪的比例关系如图 2-2-2 所示。

图 2-2-2 单锯齿型调整浪比例关系

有时锯齿型调整浪会一连发生两次, 或至多三次, 尤其是在第一个锯齿型调整浪没有达 到正常目标的时候。每个锯齿型调整浪会被一个插入的“三浪”分开,产生所谓双锯齿型调 整浪或三锯齿型调整浪。如图 2-2-3 所示。

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图 2-2-3 双锯齿型调整浪

当单锯齿型调整浪形成,且调整空间不够的时候,一定要小心双锯齿型调整浪的出现, 双锯齿型调整浪确认点如图 2-2-4 所示。

图 2-2-4

三锯齿型调整浪基本是看不到的。 调整浪的窍门,3 波、7 波、11 波的浪型就是调整浪。如图 2-2-5 所示。

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图 2-2-5 7 波调整

2.2335 平台型调整浪
平台型调整浪的子浪序列是 3-3-5 形式,如图 2-2-6 所示。

图 2-2-6

浪 A 不是以 5 波下跌的,所以缺乏足够的下降动力,浪 B 回到了浪 A 的起点。浪 C 通 常在略微超过浪 A 终点的位置结束。平台型调整浪前后总是出现延长浪,基本走势越强, 平台型调整的时间越短。在推动浪中,第四浪常常出现平台型调整浪,第二浪很少出现。平 台型调整浪会调整整个上升幅度的 0.382.如图 2-2-7 所示。

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精确波浪—艾略特波浪的延伸 图 2-2-7 0.382 回调

二浪位置的平台型如图 2-2-8 所示。4 浪平台型如图 2-2-9 所示。

图 2-2-8

图 2-2-9 平台型调整浪分为:规则平台型调整浪,扩散平台型调整浪(最常见) ,顺势平台型调 整浪(最不常见) 。 扩散平台型调整浪如图 2-2-10 所示。顺势平台型调整浪如图 2-2-11 所示。顺势平台型 调整浪只在快速运动的强势市场中出现。

图 2-2-10 扩散平台型调整浪

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图 2-2-11 顺势平台型调整浪

经过我对历史数据的分析,出现次数最多的平台型调整浪如图 2-2-12 所示。 (波浪理论 的补充)

图 2-2-12 最常见的 335 平台性调整

2.3 三角形
三角型调整浪反映的是一种力量的平衡, 这种平衡导致了成交量和价格振幅都逐渐减小 的盘档运动。 三角型调整浪包含 5 个重叠的 3-3-3-3-3 子浪, 标示为 A-B-C-D-E。 如图 2-2-13 所示。

图 2-2-13 三角型调整

浪 E 可能形成翻越趋势线,但一定不会跌破 C 浪终点。如图 2-2-14 所示。

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图 2-2-14 三角型 E 浪翻越

看三角型调整的原则:三角型调整浪 E 终点不破 C 终点不破 A 终点,D 不破 B 终点。 如图 2-2-15 所示,A 浪是 3 波形态,A 的最低点才能算作 A 结束。

图 2-2-15

有两种三角型调整浪的变体: 收缩三角型和扩散三角型。 收缩三角型调整浪又有三种变 体:对称三角型、上升三角型和下降三角型。扩散三角型调整浪没有变体,如图 2-2-16 所 示。

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图 2-2-16 三角型调整浪

浪 B 超过浪 A 起点就形成了顺势三角型调整浪。这种三角型调整浪出现的较多。顺势 三角型调整如图 2-2-17 所示。

图 2-2-17 顺势三角型

三角型调整浪总会在推动浪浪 4(2 浪不允许出现三角型) 、ABC 调整结构的 B,双锯 齿、三锯齿型调整浪以及联合型调整浪的最后一个浪 X 位置出现。三角型调整浪还可能在 三角型调整浪的浪 E 位置出现,形成 9 浪三角型。 2 浪不允许是三角型调整浪, 但是三角型调整可以作为 2 浪中的子浪 B 出现, 如图 2-2-18 所示。

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图 2-2-18 2B 出现三角型

在股市中,三角型调整浪出现在 4 浪位置,可以预测 5 浪高度=4A 高度。然后会出现快 速下打。在期货市场中遇到第四浪是三角型调整浪,第五浪通常是最长的一浪。

2.4 联合型调整浪
在行情中,我们经常见到不寻常的震荡,如图 2-2-19 描述了其中一部分。这可能就是 联合型调整浪。这种调整的终点是可以被识别的(形态+时间+价格产生的共振点) 。

图 2-2-19

艾略特把两个和三个调整模式的盘档联合分别称作“双重三浪”和“三重三浪” 。如果 一个三浪可以是任何锯齿型调整浪或平台型调整浪, 那么三角型调整浪就可以是这种联合型 调整浪的最后一个分量, 这是它也被认为是一个三浪。 联合型调整浪没个简单的调整模式分 量标示成 W、Y 和 Z,连接它们的反作用浪标示为 X。如图 2-2-20、图 2-2-21 所示。

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图 2-2-20

图 2-2-21

三重三浪比双重三浪少见得多。 联合型调整浪就是调整浪的延长。在联合型调整浪中,要严格遵守交替指导方针。 大部分情况下,联合型调整浪是向下倾斜的,小部分水平调整。联合型调整浪是在调整 时间,和双锯齿的意义完全不同。 如果一个上涨走了 50 天, 后面一个 335 平台型调整浪走了 12 天, 明显看出调整时间不 够,这就很可能是联合型调整浪的第一条腿。之后产生上下突破洗盘的过程。如图 2-2-22 所示。

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图 2-2-22

3 复杂形态 3.1AB 底
AB 底是指当跌势结束后,市场会在展开一波镇长的 5 浪牛市钱,先以三浪方式上升, 然后再以三浪方式下降。如图 2-3-1 所示。当大跌后的 335 平台性调整的 C 浪大于等于 A 浪的 2.618 倍,这时:C 浪变 3 浪,B 浪变 2 浪,A 浪变 1 浪,涨势形成。

图 2-3-1

AB 底经常出现。AB 底的买入点是 4 浪结束点。

3.2 变形的锯齿
变异的锯齿型是存在的,B 浪反弹超过 A 的 0.618,但不会超过 A 的起点。如图 2-3-2 所示。
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图 2-3-2

变异的双锯齿型 Y 浪不会破 W 浪底部,如图 2-3-3 所示。

图 2-3-3 变异的双锯齿型

3.3 半月型
半月型没有实际的交易价值。只作为解释市场用。如图 2-3-4 所示。

图 2-3-4

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3.4 实践中得到的形态
如图 2-3-5 所示。

图 2-3-5

4 不规则顶(重要获利形态)
三个最重要的获利阶段:终结倾斜三角形后;五浪延长后;不规则顶部后。 如果第五浪是延长浪, 那么接着发生的熊市将是扩散平台型调整浪, 或者是以扩散平台 型调整浪开始的调整浪,其中的浪 A 比浪 C 小得多。而 B 浪产生的新高正是不规则的顶。 艾略特认为不规则的顶与规则的顶交替出现。如图 2-4-1 所示。

图 2-4-1 不规则的顶

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不规则顶的操作方法如图 2-4-2 所示。

图 2-4-2

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第三章波浪的指导方针
1 交替 1.1 推动浪中的交替
如果推动浪的第二浪是剧烈型调整,那么第四浪就可能是盘档型调整,反之亦然。剧烈 性调整浪永远不会包含新的价格极端,它们几乎总是锯齿型(单锯齿型、双锯齿型或三锯齿 型)调整浪,有时候他们是以锯齿型开始的双重三浪。盘档型调整浪包含平台型、三角型、 双重三浪和三重三浪。 他们通常包含新的价格极端, 即超过前面一个推动浪正规的价格终点。 在少数情况下,处于第四浪位置的正规三角型调整浪(不包含新的价格极端)会代替第二浪 的剧烈型调整浪,以及替换第二浪位置的另一种盘档模式的调整浪。如图 3-1-1 所示。

图 3-1-1 驱动浪中的交替

二浪和四浪的交替包括形态的交替和空间的交替。 倾斜三角型驱动浪不会出现交替,他们通常是锯齿型调整浪。 1、3、5 三个驱动浪交替他们的长度,较长的浪会是延长浪。

1.2 调整浪中的交替
如果一个调整浪以 abc 结构的平台性调整浪的浪 A 开始,那么浪 B 可能是 abc 结构的 锯齿型调整浪,反之亦然。如图 3-1-2 所示。

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图 3-1-2 更常见的是, 如果一个大调整浪以简单的 abc 结构锯齿型调整浪的浪 A 开始, 那么浪 B 就会展开子浪更复杂的 abc 锯齿型调整浪,以实现一种交替原则。有时 C 会变得更复杂, 如图 3-1-3 所示。

图 3-1-3

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2 调整浪的深度
调整浪会在前面小一级的第四浪的运动区域内形成最大回撤, 而且大多数情况下会在这 个第四浪终点水平位置结束。尤其是第四浪回撤更多体现这个指导方针。如图 3-2-1 所示。

图 3-2-1 4 浪开仓法

3 第五浪延长后的市场行为(重要获利形态)
第五浪延长只出现在有杠杆的市场里。 如果一拨上升浪的第五浪是延长浪, 那么继而发生的调整将是垂直的, 并会在延长浪中 的第二浪的地点附近找到支撑。有时调整会在那里结束。如图 3-3-1 所示。

图 3-3-1 5 浪延长后的市场行为

有时只有浪 A 会在那里结束。浪 A 在这个位置反转的在延长中 5 浪 2 低点位置反转的 精度很显著。浪 C 可能在前一浪级 4 的位置结束为止结束。如图 3-3-2 所示。我寻找了大量 数据,5 浪 5 后的双重回撤还没见过。

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图 3-3-2

4 波浪等同
波浪的等同指的是, 一个五浪序列中的两个驱动浪在运动时间和幅度上趋向等同。 在一 个 5 浪序列中,如果其中一个驱动浪是延长浪,那么另外两个驱动浪通常就符合等同原则, 第三浪是延长浪的时候尤为明显。 如果完全等长达不到, 那么 0.618 可能是下一个倍率关系。 如图 3-4-1 所示。实例:上证 2007 年 5 月 30 日及之前的日线图。

图 3-4-1 波浪的等同

使用原则:当浪 3=2.618*浪 1 的时候,就会出现 15 等同。

5 通道翻越刻度
通道在三浪或五浪延长中做三浪或 5 浪边界的短期趋势比较有意义。只要通道不被突 破,浪级就不被破坏。
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艾略特曾经提到两条平行线的趋势通道通常可以相当准确的指明推动浪的上下边界。 你 应尽早画出一条价格通道来帮助确定波昂的运动目标,并未去时未来的发展提供线索。 一个推动浪的最初通道至少需要三个参考点,当第三浪结束的时候,先连接标示着 1 和 3 的两个点然后从标示着 2 的点做一条平行线,如图 3-5-1 所示。这种方法提供了第四浪 的预计边界 (死三郎在大多数情况下走得很远, 以至于他的起点被排除在最终价格通道的接 触点之外) 。

图 3-5-1 通道

如果第四浪的重点没有碰到平行线, 原来的通道就必须重建。 首先连接浪 2 和浪 4 的重 点作直线,然后经过第三浪终点做平行线,能请却预测第五浪的终点。经验说明,如果浪 3 走的太高,几乎垂直,那么经过第一浪终点的基线做出的平行线更有效。 在平行通道或倾斜三角形收缩线内, 如果第五浪在成交量萎缩中向上边界运动就说明波 浪的终点将要到达或达不到上边界线。 如果在第五浪向上边界运动时成交量巨大, 就说明第 五浪可能穿过上边界,这就形成了“翻阅” 。在翻阅点附近,小级别的第四浪会直接在平行 通道下部盘整,使第五浪在最后的成交量巨放中突破通道。4 浪翻越和 5 浪翻越如图 3-5-2 所示。

图 3-5-2 翻越

第五浪终结倾斜三角形的翻越是最恐怖的,翻越后也是最大的获利阶段。如图 3-5-2 所 示。

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图 3-5-3 终结倾斜三角形的翻越

4 浪 B 有时会形成三角形翻越,如图 3-5-4 所示。

图 3-5-4 三角形翻越

浪级越大,就约有必要使用常用对数刻度。这种刻度在软件中找不到,不做详解。

6 成交量(重点交易参考)
艾略特用成交量来校验波浪并预测波浪延长。 成交量的最低点常常与市场反转点同时发 生。在大浪级以下的第五浪中,成交量比第三浪中的少。如果上升过程的大浪级以下的第 五浪的成交量与第三浪的相比持平或者放大,那么第五浪延长就有效。 在大浪级和大浪级以上的波浪中, 成交量在上涨中第五浪的放大仅仅是因为在牛市中参 与上涨的股票数量自然地长期增长。实际上,艾略特注意到大浪级以上的牛市终点,成交量 常常创天量。翻越点的成交量会放大。 放量不增仓是重要的反转依据之一。

7 正确的数浪方法
错误的数浪如图 3-7-1 所示。

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图 3-7-1 错误的数浪

上图中(B)浪回撤比例完全不合乎 335 平台型调整的比例,歪曲了波浪理论的根基。 这是形成“千人千浪”的一个原因。 艾略特警告说, “正确的认识”并不一定在所有级数的趋势中同时显现。这条指南专用 于清晰地波浪。如果 60 分钟线含混不清,那么就应回头看看日线和周线。返过来,如果轴 线有太多的可能性,那么可以注意短期市场的市场运动。直至周线清晰明朗。 一般来说,需要用短期走势图来分析快速运动市场中的子浪,并用长期走势图来分析 运动缓慢的市场。 数浪的重要根据是内部分型。艾略特习惯绘制 60 分钟波浪,并证明其实用性非常强。 可悲的是,国内期货市场不是 24 小时连续盘,隔夜跳空太大,无法看到其内部分型。跟外 盘相关的商品,可以查看外盘 60 分钟图。不跟碗盘相关的,直接看其图形就可以。

8 顶底的进出场
正常的过顶都是 5 波结构的,每次 5 波结构过顶之后都是买入点。如图 3-8-1 所示。

图 3-8-1 正常的过顶

不正常的过顶是 3 波过顶,3 波过顶以 335 扩散平台型为主,其顶部如图 3-8-2 所示。

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图 3-8-2

如果清楚地看见 3 波快速过顶, 而且快速回撤到突破位下方, 多头止损位就是前一分型 下方,所有仓位的平仓点,如图 3-8-3 所示。

图 3-8-3

如果上升中主浪 5 浪延长。然后以 3 波过顶,在平仓点位置要做反手。目标位是 5 浪 2 和 4 浪终点之间。如图 3-8-4 所示。

图 3-8-4

终结倾斜三角型会连续造成假突破, 会连续顶背离, 而且会形成时间和价格的连续失衡, 这些都是空头信号。如图 3-8-5 所示。

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图 3-8-5

下挖坑的 3 波破底和 335 扩展平台型 3 波破顶同理。在联合型调整浪中 B 浪如果走扩 散平台型,破底概率较大。如图 3-8-6 所示。

图 3-8-6

跌势中 4 浪破底如图 3-8-7 所示。

图 3-8-7

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第四章各浪的精确比例关系
1 波浪的个性
各浪的个性是对它所包含的群体行为的必不可少的反应。如图 4-1-1 所示。

图 4-1-1 各浪的心理表现

1.1 第一浪
一半的第一浪是“打底”过程中的一段,因此它们常常被第二浪大幅度掉正。但是与熊 市中的反弹相比, 这个第一浪的上扬在技术上结构特征更强, 常常表现为成交量和广泛性的 轻度增加。此时大量的卖空显而易见,因为大多数投资者最终开始对大势向下深信不疑。他 们最终“又多了一次反弹做空”的机会并紧紧抓住。 另外 50%的第一浪或是前面调整浪著称的大底部分涨起、或是从下跌失败形态涨起、 或是从极度压制中涨起,这样开始的第一浪非常有利,随后的回撤也很小。

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1.2 第二浪
第二浪常常回撤掉几乎整个第一浪升幅, 从第一浪获得的大部分利润会在第二浪结束时 丧失殆尽。在第二浪的恐慌环境下,投资者彻底相信熊市又回来了。第二浪常常以成交量的 萎缩和价格波动的减小结束,这表示卖压已经消失。

1.3 第三浪
第三浪是要看到奇迹的。它们走势抢进,广泛性强,波浪趋势显而易见。因为投资者信 心恢复, 向好的基本面在走势图中逐渐反映出来。 第三浪通常产生最大的成交量和价格运动, 而且常常是序列中最长的一浪,而且大部分时候是延长浪。这个阶段总免不了产生突破、跳 空、成交量放大、异常的广泛性、道氏理论主要趋势的巩固和失去控制的价格运动。它们按 波浪级别在市场中带来巨大的盈利。除了 B 浪的个性以外,第三浪的个性在第三浪展开时 能提供最有价值的数浪线索。

1.4 第四浪
第四浪调整的深度已经讲过,形态是可以预测的,调整时间后面会有所涉及。根据交替 规则,它们应该与前面同一级别的第二浪不同。第四浪往往呈盘档型走势,为最后的第五浪 运动筑底。 市场的这种初步不佳表现使无杠杆市场的第五浪得不到巩固, 并发出市场走软的 微弱信号。

1.5 第五浪
无杠杆市场中的第五浪的力度比第三浪小。 通常, 它们的价格变化最大速度也相对较低。 在杠杆市场中,第五浪经常延长,5 浪 3 的价格变化可能超过 3 浪 3 的价格变化。相似的, 成交量常常在大浪级的推动浪中不断放大, 而在大浪级以下, 成交量只有在第五浪演唱中才 会出现放大情况。

1.6 A 浪
在熊市中的 A 浪期间,投资界通常确信这次反作用浪制式下一波升势前的退却。尽管 在技术上出现裂纹,但大众仍蜂拥般地买入。A 浪为随之而来的 B 浪定下基调。335、535、 33333。

1.7 B 浪
B 浪是赝品。 它们是无知者的举动、 市的陷阱、 投机者的天堂、 零股投资者心态的放纵, 或愚蠢的投资机构自满情绪的显露。B 浪在技术上极少是强势,而且注定要被浪 C 完全回 撤。如果分析人员可以毫不费力的对自己说, “市场出问题了” ,那这时很可能是 B 浪。B
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浪是最难操作的一浪,最好不要操作。X 浪和扩散三角型的 D 浪都是上升的调整浪,它们 与 B 浪有着相同的性质。 中浪级和中浪级一下的 B 浪的成交量通常逐渐萎缩,而大浪级上的 B 浪成交量比那些 伴随前方牛市的 B 浪要大。

1.8 C 浪
下跌的 C 浪摧毁性极强。他们是第三浪,具有第三浪的大部分特性。投资者在浪 A 和 浪 B 中的种种幻想都在此时灰飞烟灭,市场再次落入恐慌之中。C 浪持续时间长,广泛性 强。 大熊市中的向上调整浪中的上升 C 浪强劲有力, 可能会被误认为是新一轮涨势的开始, 尤其是因为它们以五浪方式展开。

1.9 D 浪
除了在扩散三角型调整浪中之外,所有的 D 浪常常伴随着成交量的放大。这很可能是 因为非扩散三角型调整浪中的 D 浪是一种混合物,是部分的调整浪,但因为他们跟在 C 浪 后面,所以同时又有第一浪的某些特征,而且不会被完全回撤。调整浪中的 D 浪和 B 浪一 样是赝品。

1.10 E 浪
三角型中的 E 浪,对大多数市场观察者来说,是做头后议论新跌势激动人心的开始。E 浪几乎总是受消息面的强烈支撑,并造成假突破。让更多人坚定了看淡后市的信念。

2 价格比φ
驱动浪和驱动浪、驱动浪和调整浪之间的价格比率最重要的数字就是黄金分割比率φ , φ 的值符合斐波那契数列前后向比率关系。

2.1 斐波那契数列
Xn = Xn–2+ Xn–1 (n≧2,n∈Z) 我认为:遵循这个公式的时间周期,对交易没有任何帮助。

2.2 黄金比例
φ =Xn–2 / Xn–1≈ 0.618034 (n―﹥∞) 1 – 0.618 =0.382

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1 ÷ 0.618 = 1.618 1 ÷ 0.382 = 2.618

2.3 黄金分割
定义:任何长度都可以这样分割,也就是使较短部分与较长部分之间的比率,等于较长 部分与整个长度之间的比率。这个比率永远是 0.618。

3 回撤
回撤比例如图 4-3-1、4-3-2、4-3-3 所示。

图 4-3-1 0.618 回撤

图 4-3-2

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图 4-3-3 0.382 回撤

回撤的价格目标点是黄金分割的三个点位,时间目标是上涨的 0.5 倍、1 倍、2 倍、4 倍。如图 4-3-4 所示。

图 4-3-4

4 驱动浪的倍数 4.1 实战中的驱动浪倍数
以下所讨论的是建立交易系统的必要条件,并不是解释市场的必要条件。 浪 1 高度如图 4-4-1 所示。

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图 4-4-1 浪 1 高度 浪 3 高度如图 4-4-2 所示。

图 4-4-2 浪 3 的高度

浪 3 延长时,浪三的每个子浪的研究如图 4-4-3 所示。

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图 4-4-3 浪 3 延长

3 浪 1 如果是驱动浪,即使 3 浪 1 不破 1 浪顶也可以认为它是 3 浪 1。3 浪 1 不破 1 浪 顶后的状态如图 4-4-4 所示。

图 4-4-4

浪 3 急涨,浪 5 失败概率较大。如图 4-4-5 所示。

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图 4-4-5 浪 3 急涨 浪 5=浪 1 如图 4-4-6 所示。

图 4-4-6 5=1

浪 5 高度等于浪 1 的 1.618 倍,如图 4-4-7 所示。

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图 4-4-7

5 浪延长的高度如图 4-4-8 所示。

图 4-4-8 5 浪延长

4.2 书本中的驱动浪倍数(实战基本不用)
浪 1 延长后的浪 3-5 的高度,如图 4-4-9 所示。

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图 4-4-9

浪 5 延长的高度如图 4-4-10 所示。

图 4-4-10

5 调整浪的倍数
当调整浪整体调整幅度与 AC 比产生共振,且与时间周期形成共振时,调整结束概率极 大(90%) 。如图 4-5-1 所示。

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图 4-5-1 多指标共振

5.1 锯齿型比例
锯齿型调整关系如图 4-5-2 所示。

图 4-5-2

当 C 浪幅度≥A*2.618 时,行情会出现反转。AB 顶底(高级形态)成立。如图 4-5-3 所示。

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图 4-5-3

5.2 平台型比例
规则平台型调整关系如图 4-5-4 所示。 (比较少见)

图 4-5-4 规则平台型

自定义平台型调整关系如图 4-5-5 所示。 (书上没有,但比较常见)

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图 4-5-5 自定义平台型

扩散平台型调整关系如图 4-5-6 所示。 (最常见)

图 4-5-6 扩散平台型

5.3 三角型比例
三角型调整关系如图 4-5-6 所示。

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图 4-5-7 三角型

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第五章江恩时间
1 时间超越平衡
回调时间大于前一波上涨的时间,趋势即将变动。如图 5-1-1 所示。这条法则可以设置 时间止损。

图 5-1-1 回调时间超越平衡

回调时间大于前一波回调时间,趋势即将变动。如图 5-1-2 所示。

图 5-1-2 回调时间超越平衡

上涨时间小于之前的上涨时间,趋势即将变动。如图 5-1-3 所示。

图 5-1-3 上涨时间超越平衡

如果其中任何两条产生共振,行情反转信号非常强烈。

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2 价格超越平衡
回调价格超过前面回调价格,趋势即将反转。如图 5-2-1 所示。

图 5-2-1 价格超越平衡

3 时间周期 3.1 底到底对顶
底对底到顶如图 5-3-1 所示。

图 5-3-1 底到底对顶

3.2 底到顶对底到顶
底到顶对底到顶如图 5-3-2 所示。

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图 5-3-2 底到顶对底到顶

3.3 底到顶对顶到顶
底到顶对底到顶如图 5-3-3 所示。

图 5-3-3 底到顶对底到顶

3.4 回撤时间
回撤的时间结束点可能出现在同级别上涨的 0.5、1、2、4 倍位置,如图 5-3-4 所示。

图 5-3-4 回撤时间

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4 时间周期的左右转移
绝大多数周期转移发生在波峰上,所以波谷更为可靠。我们根据波谷分析波峰。 波峰右移看涨,左移看跌。如图 5-4-1、5-4-2 所示。

图 5-4-1 周期的转移

图 5-4-2

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第六章交易的宏观观察
交易可以分为四个维度:资金管理;交易方法;技术;纪律。如图 6-1 所示。

交易

资金 管理

交易 方法

技术

纪律

资金 使用 模式

每次 最大 亏损

持 仓 量 明确的 目标 价位 进退 场点 头寸 调整

以下是纪律 的必要条件

风险 控制

盈 亏 比

选择 合适的 品种

明确的 止损 价位

明确的 目标 时间

固定 百分比

固定 金额

波浪 理论

江恩 理论

其他 理论

空间

时间

买卖 点

图 6-1 交易的宏观观察 做好了资金管理和交易方法的前提下,交易正确率有 50%的交易员就能做到不亏损,剩下的任务就是 提高交易正确率了。 交易正确率和预测正确率是完全不同的两回事。扔硬币的预测正确率有 50%,假设扔硬币看涨,你做 了多,市场真的涨了,预测正确,但是只涨了 1 个点,你会平仓吗?不会!所以预测的正确带来了交易的 失败。正确的预测+正确的目标价位才能保证交易的正确。 53

精确波浪—艾略特波浪的延伸 预测正确率 50%的交易员,连续发生 10 次错误交易的概率有 10%,想屏蔽这种小概率时间对账户的 毁灭性打击,就要做好交易策略。

1 资金管理
资金管理有两个目的:1.在小概率事件发生的情况下能继续生存下去;2.让账户长期稳 定增长。 资金管理包括:资金使用模式、每次能承受的最大亏损、持仓量。

1.1 资金使用模式
资金使用模式分为:资金的固定百分比使用、在固定时间区间内的固定资金量使用。 固定百分比使用是指每次建完的仓位都占资金的固定比率,例如 30%;固定资金量使 用的意思是在一个季度内,每次建完仓所使用的资金都是 30 万,不论账户资金的增减。为 了抵抗连续亏损 10 次这种小概率事件发生,仍能在市场中翻身,下面举了一个例子。 假定账户资金 100 万,甲乙二人分别用固定百分比和固定资金投资,甲固定使用 30% 仓位投资,乙固定使用 30 万进行投资。甲每次允许的最大损失是账户资金的 6%,盈利目 标是 20%;乙每次允许的最大损失是 6 万元,盈利目标是 20 万。 假设一、二者都是错误两次,正确一次。账面情况如图 6-1-1 所示。

交易次数 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

甲资金
100 94 88.36 106.032 99.67008 93.68988 112.4279 105.6822 99.34125 119.2095 112.0569 105.3335 126.4002

乙资金
100 94 88 108 102 96 116 110 104 124 118 112 132

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错2对1

账面资金(万)

150 100 50 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 交易次数
图 6-1-1 错 2 对 1

甲资金 乙资金

假定二、假设在小概率事件发生的情况下,两者连续发生 10 次错误,之后又发生了连 续三次正确的交易,账户情况如下图 6-1-2 所示。

交易次数 甲资金 乙资金 100 100 1 94 94 2 88.36 88 3 83.0584 82 4 78.0749 76 5 73.3904 70 6 68.98698 64 7 64.84776 58 8 60.95689 52 9 57.29948 46 10 68.75938 66 11 82.51125 86 12 99.0135 106 13
错10对3

账面资金(万)

150 100 50 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 交易次数
图 6-1-2 错 10 对 3

甲资金 乙资金

假定三、两者都满仓操作,甲第一次操作亏损 50%,第二次盈利 50%,第三四次都亏 损 50%;乙第一次操作损失 50 万,第二次盈利 50 万,第三四次豆亏损 50 万。账面情况如
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图 6-1-3 所示。

交易次数 甲资金 乙资金 1 100 100 2 50 50 3 75 100 4 37.5 50 5 18.75 0
满仓操作

账面资金(万)

150 100 50 0 1 2 3 操作次数 4 5 甲资金 乙资金

图 6-1-3 满仓操作的下场

综上所述,轻仓操作使用定资金量交易效果更好。满仓操作都不好,但使用恒定资金比 例投资能存活的时间更长些 ^_^

1.2 每次承受的最大亏损
计算每次承受的最大亏损是为了计算在小概率情况发生的时候, 每次损失多少, 连续亏 损多次不会打爆账户。 如果按照恒定资金操作, 万的账户每次计划亏损应该是 6-10 万。 100

1.3 持仓量
得到了每次能承受的最大亏损值,再根据交易方法中的盈亏比中的“亏” ,可以计算你 当次所建的持仓量是多少,当次利润空间有多大。公式为: 持仓手数 = 每次交易所能承受最大亏损÷每手“盈亏比”中的亏损金额

2 交易方法
交易方法中包括:选择合适的品种、进退场点、头寸调整、盈亏比、风险控制。

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2.1 选择合适的品种
根据资金情况和个人所能承受的市场波动寻找适合自己的期货品种。 (商品品种繁多, 不能一一列举)

2.2 进退场点
进退场点完全是技术层面的,学好前五章的内容,进退场点自然可以得到。例如 3 浪 3 破 3 浪 1 高点建仓。3 浪 2 回撤 3 浪 1 的价格 0.618、时间 0.5 建仓。在交易系统中这是最重 要的一条。

2.3 头寸调整
头寸调整是获利的核心,头寸调整包括分步建仓、建仓后的逐步减仓。例如,如果做 C 浪, 那到达价格 C=A 的时候, 减部分仓位, 到达价格 C=1.618*A 并且时间 C=A+B 的时候, 剪掉绝大部分仓位。剩下的分型止盈。 市场波动好比电梯的运动, 保留一小部分头寸一直坐电梯足以, 电梯的功能是从下向上 运东西或者从上向下运东西的,把所有头寸都塞到电梯里不动,意义不大。

2.4 盈亏比
盈亏比的概念是每次建仓的目标空间与止损空间的比。 盈亏比的正确执行,可以做到账户长期来看不亏损,这就是账户盈亏的分水岭。 资金管理部分的图 6-1-1 所示,盈亏比为 4:1 至 3:1 时,交易(不是预测)错两次对一 次,账户的盈利是很可观的。 只有精通技术,明确的知道每次建仓的目标空间和止损空间才能真正做好盈亏比。

2.5 风险控制
风险控制是指风险管理者采取各种措施和方法,消灭或减少风险事件发生的各种可能性, 或者减少风险事件发生时造成的损失。 风险控制的目的是保证账户长期稳定的存活。方法包括:盈亏比、每次能承受的最大损 失。

3 技术
技术包罗万象,找到自己喜欢而且会用的技术并使用下去! 前五章是 Andy 所信仰的技术。

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4 纪律
铁的纪律跟心态没有关系。 纪律就是完全遵循已经制定好的交易计划。 只要交易计划够完善, 自己够有信心就可以 完全遵守交易计划。换句话说,每次交易就是建仓离场和头寸调整。建仓和增仓的前就要分 析好目标点和止损点, 到达了目标点或止损点就可以减仓或离场。 所以能不能遵守交易计划 不是心态问题,而是这两个价位没找到,或者自己对这两个价位没有信心。 所以,想完全执行已制定的计划,首先计划要可靠,计划可靠的前提是技术过硬,所设 的止损点在自己心中有坚定的信心,交易员才会完全执行。

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第七章建立交易系统的方法
认真的问一问自己, 如何把所有的事项整理起来?除了市场分析以外, 还缺少什么东西? 很显然,是缺少的东西妨碍了长期稳定的获利。交易方法,是否适合?它是不是有能力把握 的方法?是否与投机目标相吻合?是否与个性相吻合? 如果想长期稳定的获利, 那么整体的交易应该是一个过程, 而绝不是简简单单的一次预 测或者一次全仓买入(这是幼稚的做法) 。应包括: 1、如何建仓?建仓时设好目标位和止损位。 2、如何处理判断失误? 3、最大亏损能够被控制在什么范围内? 4、什么时间加仓?什么时间获利了结? 5、市场出现非人力因素,如何处理? 6、长期预期的目标是多少?是否满意? 7、当市场价格变化以后,如何修正自己的交易计划? 8、如何升级自己的交易系统,多长时间一次系统性升级? 交易系统的 5 大策略:开仓策略、加仓策略、减仓策略、退出策略、再进场策略。

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参考文献
[1](美)普莱切特, (美)普莱切特著,陈鑫译. 艾略特波浪理论-市场行为的关键[M]. 机 械工业出版社,2004 年 07 月 [2](美)威廉姆著,黄嘉斌译. 证券混沌操作法:低风险获利指南[M]. 中国宇航出版社, 2004 年 04 月 [3](美)波泽(Poser,S.W.)著,符彩霞译. 应用艾略特波浪理论获利[M]. 机械工业出版 社,2005 年 05 月 [4](美)普莱切特编著,陈鑫译. 艾略特名著集[M]. 机械工业出版社,出版时间:2003 年 05 月 [5](美)江恩著,田继鸣,张南南,李霁译. 挚爱成就梦想[M]. 清华大学出版社,2007 年 01 月 [6] (美)詹姆斯 A·海尔齐格 著,何虹 译. 江恩精髓:形态、价格、和时间[M]. 地震 出版社,2007 年 4 月 [7](美)墨菲著,丁圣元译. 期货市场技术分析[M]. 地震出版社,1994 年 05 月 [8] (美)撒普著,董梅译. 通向财务自由之路[M]. 机械工业出版社,2008 年 1 月

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Andy 操作策略
胜者先胜而后求战,败者先战而后求胜。 不论使用什么开仓平仓方法,提前一周预测、提前一天作出判断,当行情按照思路行走 时,操作。 (百分比只是大纲中使用,真是操作给交易员的只是数字,不能有百分比的概念) 建仓:建仓方法根据波浪理论、K 线组合、自动交易系统交易。保证金使用不超过总资 金的 35%,单一品种不超过总资金的 15%(PTA、PVC、L、SR 单一品种不超过总资金的 7%) ,建仓时预判的盈亏比不小于 4,单笔亏损价格不得超过初始资金的 3% ,目标空间不 得小于保证金的 50%。 加仓:获利空间在保证金的 50%以下时,不考虑加仓。加仓方法等同于开仓方法,操 作过程等同于开仓过程。加仓分为 2 种。 1. 没有减仓的情况下,加仓使用保证金不超过现有保证金的 30% 2. 在已经减仓的情况下,加仓使用保证金不超过现有持仓保证金的 50% 止损:当价格顺向波动没有超过保证金的 10%时,严格按照开仓时的止损操作。 止盈:止盈包括分批平仓和利润回撤止盈两部分: 1. 分批平仓止盈:通过提前预测,按照各浪比例计算止盈空间,止盈分三批: (顺向 打止盈点位,止盈操作是死的) A. 当价格顺向打到初步预定的波浪第一比例关系时平仓现有仓位的 33% B. 当价格顺向打到初步预定的波浪第二比例关系时平仓现有仓位的 50% C. 余下的根据下面的 2B 操作。 2. 利润回撤止盈分为两个阶段: A. 当价格顺向波动小于保证金的 100%时: a.50%的单子在现在价位减保证金的 30%作为止损点。 b.另外 50%的单子设置浮动止损,浮动止损点为保证金的 15% B. 当价格顺向波动超过保证金的 100%以上时: a.50%的单子在现在价位减保证金的 50%作为止损点。 b.另外 50%的单子设置浮动止损,浮动止损点为保证金的 25%

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操作策略包含两部分:顺势操作法和逆势操作法,两种操作法中包含的建仓、加减仓、 止盈、止损策略可以在一次交易中混合使用。

波浪布局建仓
布局建仓:最关键的两点是根据浪型可能性布局、高位重仓,金字塔加仓。 考虑到后市 3 中浪型,2 种看多,1 种看空。分别会怎么走。 做多,第一笔建进去 50%,对了,继续根据两种不同看多走势的共同位置建 仓。错了,亏很小的一部分,50%仓的亏损。 这样后面的每一步建仓,都要保证总体仓位较难被止损。 这种方法适合保证金翻倍的行情,小行情无法操作。 总资金至少要能开同一品种 8 手以上,建仓 4 手。 4 手 2:1:1 5 手 2:2:1 6 手 3:2:1 如下图:

大级别如下图:

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顺势操作法
顺势操作法为突破建仓、突破加减仓、突破止盈、突破止损。

三浪开仓加仓策略

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五浪开仓加仓策略 (这种操作可行性极低, 因为盈亏比不好)

4 浪出现三角形,操作 5 浪的盈亏比相对合适。

C 浪开仓策略
因为 C 浪分为 5 波,C 浪开仓其实是 C3 突破 C1 开仓,开仓方法同 3 浪开仓法。当价 格空间足够,盈亏比合适,可以操作。

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2 浪减仓平仓策略

4 浪减仓平仓策略
与 2 浪减仓平仓策略相同。

A 浪平仓策略

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1 浪平仓策略

逆势操作法
逆势操作法为形态完成共振背离建仓、共振背离加减仓、预判价格止盈、时间止损。

1 浪开仓策略

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3 浪开仓加仓策略

5 浪开仓加仓策略
浪 5 开仓策略同浪 3 开仓策略, 但要考虑到浪 4 出现三角型时没有背离点, 使用突破开 仓策略。

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A 浪开仓策略

C 浪开仓加仓策略

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后补
稳定收益比暴利重要,活着比赚更多的钱重要

波浪理论一直起作用的原因
每一个社会都基于人性,因此是遗传和环境的产物。每一个社会都与另一个社会不同, 但当问题是基本动力之一时,在所有的时代和国度里人类都大致相同。 ―然而,要了解人,我们必须把眼光超越个体的人以及他的行为或兴趣,并将他与他的 同伙共同看待。‖—Carlyle 通常, 与群体或者社会或者国家联系在一起的人的行为方式与个体的人的行为大相径庭。 ―许多人作为协调的部分参加的所有社会行动中的大部分是冲动的, 而不是深思熟虑的; 因此,历史上的许多戏剧性的事件都是冲动的社会行为。‖—Giddings

----《艾略特名著集》19 页

消息的价值
华尔街有一句格言, “消息适应市场”。 这意味着, 不是消息“造就市场”, 而是市场预测并评价了后来可能成为消息的内在力量的重要性。充其量,消息是 对已经做用了一段时间的各种力量的迟缓认识, 他只会使那些对趋势毫无意识的 人大吃一惊。 经验丰富、事业有成的交易者早就认识到,平任何人的能力来判断任何有关 股票市场的单一消息的价值是毫无作用的。 没有哪个单一的新闻或者一系列发展, 能够当做任何持续趋势的内在成因。实际上,在很长一段时间里,相同的实践会 有大相径庭的影响,因为趋势的环境已不可同日而语。 ----《艾略特名著集》235 页

认错(2010-01-19 至 2010-01-22 做多螺纹钢的错误)
这次错误,总结出来一个多空开仓规则。 上涨形态完成,根据指标的确认摸顶做空; 下跌形态完成,上涨超越平衡,打出 1 浪和 3-1 后,做多 3-3.
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在期货市场中,在哪跌倒,一定不能在那爬起来。 例如这波做多,本来就错了,还是跌一波反弹就做多。必然会出现更多错误。 这波的失利可以在其他行情找回来。 必须把仓位全平了之后进行总结和思考才有效。不然思路会被仓位所干扰。

从亏损 50%到盈利 70%的经历
08.11-09.08 亏损 50% 当时在群里消失了。 09.11-10.1 盈利 70% 09.08 中旬-09.10 中旬闭关学习的。我

1.我做期货 14 个月的经历 刚开始,不敢开单。老师说玉米有机会了,新手做做。 我做进去了。5 天赚了 130 点。爽死了。 后来一直跟着老师做。对错都有。账户不亏。 之后自己看了《期货市场技术分析》,有了一点思路。做单中加入了自己的 思路。开始亏损。都是小亏。 这样亏到了 50% 再一次交易中我顿悟了。 在长期的亏损中,我听到的声音是老师说的做长线,我下定决心。做一次长 线。豆粕,做了个很低的低点。盈利 300 点没出,长线吗。后来跌了盈利 61 点 出了。 我十分懊恼,想是什么原因。 想通了。自己一直在蒙。要学习了。开始闭关。 闭关看书,不看行情,不做单,不上群交流。这些都会影响我对知识的正确 理解。当我把理论知识整体理解了之后。 用一个知识系统的全貌去体会一个价格走势,哇,好清晰。就这样,进入了 获利阶段。但是不能说稳定获利,原因在下面。

2.学习的方法

第一阶段,扎实的学意义两种理论,纯理论。要牢记在心。 我把书上有用的东西看了三遍以上都记录下来,做了笔记,这样可以做到牢 记于心,在知识系统上能够较好的整体理解。 第二阶段,理论应用实际,在实际中制定理论对应的交易策略。 在每天的交易中应用所学到的理论,并每天晚上分析第二天可能走出的图形。 作出不同的策略。这样第二天遇到各种情况都会了然于胸。发毛的时候很少。长 期下来,可以总结出一套完整的交易系统。 第三阶段, 验证理论的正确*, 理论一定是有瑕疵的, 自己必须知道他在哪。 更重要的是升级交易策略。
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每次做对或者做错都要找到原因在哪里。对了继续使用这种策略,错了一定 要知道错在哪里,以后不能再犯。总结出一条反面的规则。其实有时候没必要自 己犯错, 其他人犯了错误, 如果你知道了错误的原因一样可以拿来作为自己的警 示。

3.账户盈亏的分水岭

盈亏的分水岭是什么?--盈亏比、账户持仓量。 大家试想,正确率有 50%的交易员,对了一次赚 4 块,错了 1 次亏 1 块。他 长期下来是不是一定获利? 如果小概率事件发生,而且他重仓操作,他前五次交易都错了。结果是没有 翻身的机会,盈亏比也失去了意义。 再或者, 这个交易员重仓交易, 极端事情又发生了, 反向上板。 他一样会死。 所以控制持仓的意义就在于控制小概率事件发生时对账户的极端影响。

4.为什么拿不住单子

亏了就死扛。 是因为开仓的时候没有考虑止损点。或者设置了止损点,但是自己对这个止 损点完全没有信心。到了止损也不止损,后来就一直扛着了。扛不住了就造成了 大亏。 在这个过程中。自己在不断的找原因,找接口。其实就是在给自己没有止损 的错误找借口。 赚了点就跑。 开仓的时候没有正确的盈利目标。或者你对盈利目标没有足够的信心。所以 不等到价格走出来就产生了怀疑,赚点得了,别再亏回去。没拿住单子。

5.策略的制定和升级

策略的制定和升级已经涵盖在学习部分的后两条当中。 在此,我给的大家举 2 个例子。 一、利用头肩顶形态开仓策略的制定。跌破颈线开仓,回抽总价的 1%以上 止损。目标是头肩形态头的高度。这样就得到了盈亏比,开仓会很有信心。这是 一个交易策略。 二、升级。 通过本 20100119-20100122 我犯的错误。总结出来一个多空开仓规则。 上涨形态完成,根据指标的确认摸顶做空; 下跌形态完成,上涨超越平衡,打出 1 浪和 3-1 后,做多 3-3. 在期货市场中,在哪跌倒,一定不能在那爬起来。 例如这波做多, 本来就错了, 还是跌一波反弹就做多。 必然会出现更多错误。
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精确波浪—艾略特波浪的延伸

这波的失利可以在其他行情找回来。 必须把仓位全平了之后进行总结和思考才有效。不然思路会被仓位所干扰。

6.一年来的感受

真正的掌握一两种技术或者对基本面消息理解可以真正的运用于交易都可 行。再找 2-3 个不同源的指标作为佐证。就可以了。其实期货很简单。就是找到 正确的盈利目标和止损位、 控制好持仓量。做期货的过程就是批评与自我批评的 过程。

四句禁忌
看错继续做 做错继续看 看对不做盘 做对不看盘

纪律
一些纪律永远不要忘:不重仓,严格止损,学会止赢。 只做能做到的行情。

什么是交易
----本文献给有一定技术体系,但无法长期稳定获利的朋友 2010-2-21 交易就是买进仓位,平掉仓位,获利或亏损。 成功的交易就是建立仓位,平掉仓位;建立仓位,平掉仓位;建立仓位,平掉仓位... 获利。 进行非常多次数的交易, 盈利总资金大于亏损总资金, 形成正的结余, 这是成功的交易。 单次赚钱的交易只能算正确的交易,不算成功的交易。

成功交易的前提
成功交易的前提条件是什么?如果你的交易系统能够使你在多次交易之后获利, 但是这 个 “多次交易” 的前几次连续亏损把你打出局怎么办?成功交易的前提就是在连续错误的情 况下还能在市场上生存下来。--账户持仓。
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一般看来,有一定技术体系的交易者,长线交易连续发生错误的次数很少超过 5 次,那 么这 5 次交易的总亏损不超过总资金的 30%,账户的生命力就不会受到影响。即每次交易 止损不超过总资金的 6%(这是长线交易) ,通过总资金的 6%和即将建仓的品种单手止损空 间就可以计算出正确的账户持仓。

成功交易的核心
在多次交易之后,总盈利资金>总亏损资金,结余为正。周而复始这种多次数的交易, 会形成稳定增长的正数结余。

成功交易的基础
完善的技术体系。

成功交易的方法
想要交易成功,就是在多次交易的情况下,让总盈利资金>总亏损资金。 让总盈利资金>总亏损资金的方法有 2 种:提高正确率和扩大盈亏比。提高正确率是不 断完善自己的技术体系实现的;下面我着重说一下扩大盈亏比的作用和方法。 扩大盈亏比的作用,如下 1. 在正确率为 50%的情况下,2n 次交易中,n 次交易成功,n 次交易失败,只要保证单次 的盈利空间>亏损空间,就可以保证交易成功。只是资金增长的快慢问题。 2. 在正确率为 25%的情况下(几乎没有人的胜率小于 25%) ,4m 次交易中,m 次成功,3m 次失败。那么只要保证单次交易盈亏空间比大于 3,那么在长期多次的 4m 次交易结束 后,你一定是盈利的。 扩大盈亏比的方法,如下 有一定技术体系的交易者, 所看的目标位和止损位是本身技术体系提供的。 须不断完善 理论体系,做到目标位和止损位的判断更加准确。 1. 盈亏比建仓。在建仓时,你所看到的盈利目标和亏损目标都应明确,但是,盈亏比 取决于你现在所在的位置。如果位置不好,造成盈亏比不大,就不要建仓。如果盈 亏比不好还怕踏空而建仓,几次可能获利,但多次交易后的一种结果必然是无法获 利甚至大幅亏损。 2. 正向移动止损。在价格沿着你的建仓方向走出一定点位(这个点位要根据不同品种 自己进行统计,笼统的方法就是总价的 1%)后,一定要把止损改为止盈,让你的 获利单不亏损出局。这样可以大大减少止损次数,是在多次交易后,提高盈亏比的 好方法。 大胜率与大盈亏比永远是一对矛盾的因素。 找到大胜率与大盈亏比这对矛盾的平衡点是 你要做的工作,注意找到方法后根据历史数据进行多次统计。

成功交易的保障
纪律! 统计做的再认真、交易计划做得再好、策略制定的再完善,不遵守,等于亏损,失败是 必然。 人是感性动物,都有不遵守纪律的时候,发现自己不遵守纪律能马上自拔,是成功的重 中之重。

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正确率:
一次正确的交易包括三方面正确要素, 正确的方向、 正确的目标空间、 正确的目标时间。 这三要素都对了,才是一次正确的交易。所以一般的理论体系正确率达到 25%非常困难。

通过商品和美元的关系确认商品 3 浪
商品趋势初始阶段(1、2 浪),商品美元同向,商品继续(3 浪),美元反向,趋势来临!

波浪理论在实践中的应用
--Andy 金 2010-7-18 波浪理论被大多业内人士视作解读市场的工具,而不是预测工具。很多人说: “用波浪 理论分析一下已经走过的图形比较好,预测就算了。 ”这么说对吗?解读市场是波浪理论的 作用之一,然而,笔者认为,波浪理论更大的作用在于预测市场,在极大正确率的前提下给 出严格的建仓点、止损点、明确的盈亏比,使操作者在实战中游刃有余。 那么如何是用波浪理论在市场中获利呢?这就不得不提到艾略特波浪理论的铁律、 形态 和指导方针。如:浪 2 不破浪 1 底,浪 4 浪 1 不重叠、终结倾斜三角型、5 浪延长后的市场 行为等等。这些理论都是可以明确指出市场方向并给出建仓点、止损点、开仓策略和获利手 段。下面,以终结倾斜三角型和 B 浪过顶后的在实战中的暴利交易举例,说明波浪理论在 实践中是如何获利的。 终结倾斜三角型: 什么是终结倾斜三角型?波浪理论中, 浪型分为驱动浪和调整浪, 驱动浪意味着驱动价 格的前进, 驱动浪分为推动浪和倾斜三角形, 倾斜三角型分为引导倾斜三角形和终结倾斜三 角形。所以,终结倾斜三角型的定义为:是一种驱动模式,但不是推动浪(推动浪的内部结 构符合 3 条铁律:2 不破 1 底、14 不重叠、3 浪不是最短一浪) 。终结倾斜三角形呈两条汇 聚线内的楔形。 没有哪个反作用子浪会完全回撤掉先前的作用子浪, 而且第三子浪也永远不 是最短的一浪。终结倾斜三角型主要出现在第五浪的位置上,很小比例地出现在 C 浪位置 ① 上。 对比 《艾略特波浪理论-市场行为的关键》 书中图 1-16、 2008 年 7 月至 2008 年 12 月 LmeS 铜日线、 2009 年 3 月至 2009 年 11 月美元日线可以发现, 图形完全一致, 出现了超级反转, 突破倾斜三角型上边开多单、最低点止损、盈亏比极大,是实战性很强的暴利形态。如图 1 所示。

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图 1 标准形态、铜、美元对比 图 1 中的终结倾斜三角形都是出现在第五浪位置上, 收敛在有两条汇聚的线内部。 使用 终结倾斜三角型形态的开仓策略就是,突破汇聚内边开仓,价格最低点止损,控制盈亏比大 于 4,轻仓操作。终结倾斜三角形是胜算很大的暴利形态。例如,铜 2008 年 7 月至 2008 年 12 月呈现完整的 5 波下跌, 第五波是收敛的终结倾斜三角形, 当价格突破收敛内边时, 2008 年 12 月 29 日,以 23000 点位开仓多铜,设置 22400 止损,止损空间 600 点,第一目标位 50000, 获利空间 27000, 盈亏比 45。 这比多单拿到 2010 年 4 月出现顶部形态—B 浪过顶 (下 面会说到这个形态) 的幅度是 63000 点, 获利空间 40600 点, 单笔利润 203000 元。 美元 2009 年 3 月至 2009 年 11 月这轮下跌呈现完整的 5 波下跌, 第五波以终结倾斜三角形结束, 突破 收敛内边后,是一轮波澜壮阔的上涨,从 74.5 到 88.5,18.8%的涨幅。 不规则的顶: 不规则的顶,即 B 浪过顶。B 浪过顶经常出现在扩散平台型调整浪当中。平台型是调 整浪的一种,内部结构序列呈现 3-3-5 排列,如图 2 中标准图形所示。这种调整形态表明, 第一个作用子浪 A 缺乏足够的向下动力,浪 B 的反作用力非常强,导致调整浪过顶,当浪 B 结束的时候,市场环境突然转向,所有的坏消息一拥而至,形成一轮瀑布式的推动下跌浪 C。 对比 《艾略特波浪理论-市场行为的关键》 1-34 和 2010-1-7 至 2010-6-8 沪铜日线可以 图 发现,实际的图形和书上的理论图形惊人的一致,说明暴利就在眼前。如图 2 所示。

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图 2 标准图形、沪铜指数对比 如何在暴跌行情 C 浪来临时开仓?这是最难也是最重要的问题。想要确定 C 浪的起始 位,也就是确定 B 浪的结束位。当 A 浪是完整的 3 波,并且下跌超越平衡(回调时间大于 前面的回调时间、回调价格大于前面的回调价格)后,可以确认 A 浪的存在。B 浪形成 3 波上涨并超过 A 浪的顶部,这时可以考虑 B 浪是否结束、C 浪是否来临了。需要引入一个 技术指标 MACD(5、34、5)小一个级别的周期上的背离寻找 B 浪顶点,当 MACD 背离后 快线向下穿越慢线后的第一根 K 线即为做空的开仓点,B 浪顶点止损。第一目标位 C = A。

图 3 沪铜小时图开仓点 沪铜指数日线开仓点如图 3 所示。 MACD 背离后的第一根 K 线开空单, 建仓点 62800, 设置止损位 63620,止损空间 820 点。根据第一目标位 C = A 测算,目标位 51620,获利空

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间 12000 点,盈亏比位 14.6。这轮下跌第一目标位单手获利 60000 元。 波浪理论可以获利,可以低风险获暴利。上面只是两个例子,想要应用波浪理论在实战 中获利,需要坚实的理论基础,灵活的运用和丰富的经验。不了解波浪理论的铁律、形态、 指导方针,只了解 12345abc 去数浪的朋友为数不少,他们通常会说波浪理论只可以解释市 场, 预测市场还是算了。 建议大家认真的学习一下基础知识再运用于实战, 效果会让你惊喜!

① 《艾略特波浪理论-市场行为的关键》机械工业出版社 P25

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